Mennyi energiát igényel és mennyire pazarló a Bitcoin?

Mennyi energiát igényel és mennyire pazarló a Bitcoin?

A Bitcoin hálózat működéséhez energiára van szükség, de nem mindegy az milyen forrásból származik. Vajon tényleg pazarló a Bitcoin?

A Bitcoin hálózat működéséhez energiára van szükség! Rengeteg energiára. Ellenérvként gyakran felhozzák a kételkedők, hogy a rendszer működtetéséhez áramra van szükség és ennek az áramnak az előállítása bizony nem feltétlenül környezetbarát módon történik. Igazak vajon ezek a feltételezések vagy a Bitcoin esetleg a legjobb dolog, ami a bolygónkkal történhet? Ennek jártunk most utána.

 

Bitcoin bányászat és energiafelhasználás

Először érdemes talán röviden áttekinteni, hogy miért is van szüksége a Bitcoinnak energiára. Mint azt korábbi cikkeinkben is bemutattuk, a Bitcoin hálózata a proof-of-work rendszer szerint működik. Ennek üzemeltetését bányászok végzik, ami a gyakorlatban több millió bányagép energiaigényét jelenti. Minél többen vesznek részt a rendszer működtetésében, annál nagyobb árammennyiségre van szükség, ugyanakkor annál biztonságosabb is a hálózat. A technológia egyedülállóságát tükrözi, hogy az ilyen módon megnövelt biztonság megdrágítja a hálózat megtámadásának költségét is.

 

És akkor most mennyire is zöld a Bitcoin bányászat?

A nagyobb energiafelhasználás nem jár automatikusan környezetkárosító hatással, mint ahogy az alacsonyabb sem feltétlenül környezetbarát megoldás. A kérdés ugyanis nem az, hogy mennyi energiát kell felhasználni a rendszer működtetéséhez és üzemeltetéséhez, hanem az, hogy milyen forrásból származik az energia és az milyen hatékonyan kerül felhasználásra. A bányász tevékenység fent részletezett jelentősége alapján ugyanakkor a következő összefüggést figyelhetjük meg. A bányászok egymással folyamatos versenyben vannak, ami közgazdasági értelemben akár tökéletes versenyt is jelenthet.

Ez alapján mindenki keresi a módját annak, hogy versenyelőnybe kerüljön a többiekkel szemben. Ennek alapvetően három módja van és ez vezet el bennünket a kedvező környezeti hatások kialakulásának irányába. A profit növelésének egyik módja, ha növekszik a Bitcoin árfolyama. Erre azonban nincs a bányászoknak hatása és nem jelent az egyes bányászoknak eltérő versenyelőnyt.

Bitcoin és kriptovaluta konzultáció szalag I Cryptofalka

A másik megoldás hatékonyabb eszközök alkalmazása és fejlesztése. Ennek a részben a fizikai szab gátat, mivel napjainkban a fejlesztés lassulóban van. Egyre nehezebb, költségesebb és időben hosszabb a chipekben lévő tranzisztorok számának növelése és így lelassul a hatékonyabb eszközök fejlődési üteme is. Technikai értelemben az egyetlen megoldás a hatékonyabb hűtési megoldások alkalmazása, amellyel csökkenthető az eszközök áramfelhasználás. Mivel gyakori, hogy az adatközpontok hűtése a teljes energiaköltség 30-40 százalékát is elérheti, így jogos igény az áramfelhasználás ilyen formán történő csökkentésének igénye. Például északibb, hidegebb területekre költöztetéssel.

A versenyelőnnyel kapcsolatos harmadik lehetőség pedig olcsóbb energiaforrások feltárása és a rendszer erre alapuló működtetése. Itt jönnek képbe a környezetbarát, megújuló energiaforrások, mint a víz-, nap- vagy szélerőművek.

 

Megújuló energiával a Bitcoin bányászat gazdaságosság növeléséért

Az eddigiekből jól kirajzolódik, hogy az energiaköltség az, amin a bányászok a legtöbbet tudnak spórolni, ezért közép és hosszútávon mindenképpen arra vannak késztetve, hogy folyamatosan olcsóbb megoldásokat keressenek és azokkal üzemeljenek.

A Lazard befektetési bank éves riportja is alátámasztja, hogy a megújuló energia ipari méretekben alkalmazva a hagyományos energiaforrásokkal megegyező vagy olcsóbb energiaforrásnak tekinthetők. A környezetre gyakorolt hatásuk pedig lényegesen kedvezőbb. A bányászok tehát abban érdekeltek lesznek például napelemparkok létrehozásában, ami azontúl, hogy kedvező árú áramhoz juttatja őket, az esetlegesen megtermelt többletáram értékesítésén túl többletjövedelmet is generálhat náluk.

Megújuló energia Bitcoin I Cryptofalka

Forrás: https://www.lazard.com/perspective/levelized-cost-of-energy-and-levelized-cost-of-storage-2020/

A hagyományos megújuló energiaforrásokon kívül a bányászat hatékonnyá tehet olyan forrásokat is, amely egyébként elpazaroltak vagy kihasználatlanok. Ilyenek lehetnek az értelmetlenül ,,elégetett” gázkészletek, a végtelen sivatagi területek esetleg a tengeráramlásokban rejlő lehetőségek. Mindezek olyan, mindezidáig ki nem aknázott – illetve gazdaságosan ki nem aknázható területek -, amelyekkel kapcsolatos innovációs ötletek a bányászati tevékenység hasznából akár finanszírozhatók.

Például Jack Dorsey (twitter-alapító) cége a Square, megújuló energia beruházást indít, amely elősegíti a Bitcoin bányászat zöldebbé tételét

 

Összefoglalás

Az bizonyos, hogy egy újfajta pénzügyi és technológia forradalom kezdeti szakaszaiban járunk. Tény továbbá az is, hogy a Bitcoin bányászatnak komoly energiaszükséglete van. A kritikusok szerint felesleges és értelmetlen energia- és erőforráspazarlás mindaz, ami a technológia működtetéséhez szükséges. Ám azon túl, hogy a Bitcoin alapvetően megváltoztathatja a pénzrendszer működését a környezetbarát energiafelhasználást is serkentheti, népszerűsítheti, ami szoros összefüggésben áll az ehhez kapcsolódó technológia fejlesztések előmozdításával.

A témához kapcsolódóan további izgalmas részleteket a Bitcoin kisokos podcast műsorunkbóll tudhatsz meg:

Hallgasd meg a Bitcoin kisokos podcast műsorát Spotify segítségével ➡️ LINK

Hallgasd meg a Bitcoin kisokos podcast műsorát iTunes segítségével ➡️ LINK

 

További ajánlott cikkeink:

  1. Bitcoin és kriptovaluta konzultáció. Elakadtál? Kérdésed van? Segítünk!
  2. Bitcoin és blokklánc, egy új világ kezdete; Ebook
  3. Bitcoin és kriptovaluta adózás ultimate kisokos 2021
  4. Kriptovaluta és altcoin bemutatók, projekt ismertetők
  5. Bitcoin és kriptovaluta bányászat beállítások, útmutatók
  6. Kriptovaluta tőzsde ismertetők, Bitcoin vásárlás
PlanB és a legjobb matematikai model a Bitcoin ár becslésére

PlanB és a legjobb matematikai model a Bitcoin ár becslésére

Az alábbiakban kerül bemutatásra a kriptovilágban oly sokszor emlegetett és hivatkozott stock-to-flow modell, amely matematikai-statisztikai összefüggésekkel támasztja alá a bitcoin mennyisége és piaci értéke közötti kapcsolatot. Az eredeti cikk 2019-ben született és az akkori adatokat és előrejelzéseket tartalmazza. Éppen ezért megdöbbentő az előrejelzések pontossága, amiről akkor még csak feltételes módban beszélt a szerző. A stock-to-flow egyfajta fordítása lehet az ,,alapkészlet-többlettermelés” elnevezés, de szerencsésebbnek láttuk a megfelelő magyarázat mellett az angol kifejezés megtartását.

 

Bevezetés

2008 október 31-én Satoshi Nakamoto közzétette a bitcoin fehér könyvet, 2009 január 3-án létrehozta a bitcoin első, genezis blokkját és 2009 január 8-án megosztotta a bitcoin forráskódját. [1] Így kezdődött az út, amely napjainkra egy 70 milliárd dolláros piaci mérethez vezette a bitcoint.

A Bitcoin a világ első véges mennyiségben előforduló digitális eszköze. A rá jellemző szűkösség hasonlatossá teszi az ezüsthöz és az aranyhoz, ugyanakkor mégis továbbítható az interneten, rádión, műholdon stb. keresztül.

,,Mintegy gondolatkísérletként tegyük fel a következőt: képzeljünk el egy olyan fémet, ami pont olyan véges mennyiségben fordul elő mint az arany, de a következő tulajdonságokkal bír: – unalmas szürke színű, – nem vezeti túl jól az áramot, – nem kifejezetten masszív, – nincs különösebben fontos gyakorlati haszna sem, ám van egy különleges, varázslatos tulajdonsága: továbbítható valamely kommunikációs csatornán.” – Nakamoto [2]

Ennek a digitális szűkösségnek természetesen van értéke. De vajon mekkora? Ebben a cikkben számszerűsítem a szűkösséget a stock-to-flow elv alapján és ezáltal meghatározom a bitcoin jövőbeni értékét.

 

Szűkösség és PlanB Stock-to-Flow modellje

A szótárak általában az alábbiak szerint határozzák meg a szűkösséget: ,,egy olyan helyzet, amelyben valamit nem könnyű megtalálni vagy megszerezni” és ,,valaminek a hiánya”.

Nick Szabonak van azonban erre egy sokkal hasznosabb definíciója: ,,hamisíthatatlan költségesség”.

,,Mi a közös az antikvitásokban, az időben és az aranyban? Mind drágák, az eredeti költségük vagy a történelmi gyökereik miatt és meglehetősen nehéz hamisítani ezt az értéket. Van némi nehézség a ,,hamisíthatatlan költségesség” számítógépes implementációját illetően, de ha ezt sikerül megoldani, akkor megvan a digitális arany.” – Szabo [3]

,,A nemesfémek és gyűjtemények páratlan ritkaságok az előállításuk költségessége miatt. Egykoron ez adta a pénz értékét, amely többnyire megbízható harmadik féltől függetlenül létezett. (..).. de online nem tudunk fizetni nemesfémekkel. Igen szép lenne, ha létezne olyan protokoll, amelynek segítségével minimális harmadik személytől való függés mellett lehetne ,,hamisíthatatlan értéket” létrehozni. Majd ezeket biztonságosan tudnánk tárolni, mozgatni elemezni. Ez maga a digitális arany.” – Szabo [4]

A bitcoin ,,meghamisíthatatlan költségességgel” bír, mivel sok elektromos áramra van szükség az előállításához. A bitcoin előállítását nem lehet csak úgy meghamisítani. Itt érdemes megjegyezni, hogy ebben eltérést mutat a fiat pénzekhez és az altcoinokhoz képest is, amelyeknek nincs véges darabszámban meghatározott mennyisége, nem proof-of-work mechanizmus szerint működnek, alacsony hashrate-tel bírnak esetleg emberek vagy cégek egy kis csoportja könnyedén befolyásolhatja az előállított mennyiséget.

Bitcoin ár cryptofalka

Saifedean Ammous könyvében beszél a szűkösségről, a stock-to-flow (SF) aránnyal összefüggésben. Elmagyarázza azt is, hogy az arany és a bitcoin azért térnek el más nyersanyagoktól, fogyasztási cikkektől, mint amilyen a réz, cink, nikkel, sárgaréz, mert magas az SF arányuk.

,,Bármely fogyasztási jószág esetén a kibocsátás megduplázódása miatt a rendelkezésre álló készlet eltörpülne, csökkentve ezzel az árat és megkárosítva a tulajdonosaikat. Az arany számára jelentéktelen egy olyan áremelkedés, amely megduplázza az éves termelési rátát, mivel a gyakorlatban ez azt jelenti, hogy 1,5%-ról 3%-ra emelkedik ez a ráta.”

 ,,Az állandóan alacsony kínálat a legfőbb oka annak, hogy az arany a mai napig őrzi monetáris szerepét.”

,,A magas stock-to-flow rátának köszönhetően az arany a legalacsonyabb kínálati árrugalmassággal bíró árucikk.”

,,2017-ben a Bitcoin teljes készletállománya 25-ször nagyobb volt, mint az abban az évben bányászott coinok száma. Ez még így is fele az aranyénak, de 2022 körül a Bitcoin stock-to-flow arány felülmúlja majd az aranyét is.” – Ammous [5]

 

Hogyan számolható ki egy eszköz “szűkössége”?

Tehát a szűkösség az SF modell alapján számszerűsíthető. SF = stock / flow

A ,,stock” megmutatja, hogy mekkora az aktuális készlet nagysága. A flow pedig az éves előállított mennyiségre utal. Az SF helyett használhatunk ,,supply growth rate” (kínálati növekedési ráta) (flow/stock). Azaz SF= 1/ supply growth rate.

Az alábbi táblázatban néhány SF érték látható:

Stock-to-flow I Cryptofalka

Az aranynak van a legmagasabb SF értéke, ami 62. Mindez azt jelenti, hogy 62 év alatt lehetne kitermelni a jelenlegi arany mennyiséget. Az ezüst a második SF 22 értékkel. Ez a magas SF érték teszi őket monetáris javakká.

A palládium, a platina és minden egyéb árucikk alig bír 1-nél nagyobb SF értékkel. Ez arra utal, hogy a jelenlegi készletük pont akkor vagy kisebb mint az éves kitermelt mennyiség, ezáltal a kitermelési folyamat rendkívül fontossá válik az esetükben. Szinte lehetetlen az árucikkek esetében magasabb SF arányt elérni, mert mihelyst valaki felhalmozna belőlük, akkor az ára megemelkedne, ami megemelni a termelést és így újra esnének az árak. Meglehetősen nehéz ezt a csapdát elkerülni.

 

Szűkös a Bitcoin készlete és a kitermelési rátája is

A Bitcoin jelenlegi állománya 17.5 millió coin és az éves kínálati mennyiség 0,7 millió / év. Tehát az SF arány 25. Ez az érték olyan monetáris javak közé sorolja a Bticoint, mint az ezüst és az arany. A Bitcon piaci értéke jelenlegi árfolyam mellett 70 milliárd dollár. (2019-es adatok szerint!)

Érdekesség: A Bitcoin ma, a cikk írásának időpontjában (2021.04.01) a 2020 májusban történő blokkfelezésnek köszönhetően már dupla ekkora SF értékkel bír. Ugyanis a jelenlegi készlet 18,67 millió coin és az éves kínálati mennyiség már csak 0,328 millió / év. Ezzel a Bitcoin jelenlegi SF értéke 56, ami 2024-ben fog a következő blokkfelezéssel még magasabbra emelkedni ezzel megelőzve az aranyat is.

A bitcoin kínálati mennyisége véges. Minden egyes blokkal új bitcoin jön létre. Egy blokk (átlagosan) 10 percenként jön létre, amikor egy bányász megtalálja a hash-t, amely igazolja a blokk hitelesítéséhez szükséges Proof-of-Work mechanizmust. Minden egyes blokk első tranzakcióját ,,coinbase”-nek hívjuk. Ez tartalmazza annak a bányásznak járó blokk jutalmat, aki megtalálta a blokkot. A blokk jutalom egyrészt tranzakciós díjból áll, amelyet az emberek fizettek a blokkban létrehozott tranzakcióért, másrészt az újonnan létrehozott coinokból (ezt ,,subsidy”-nek hívják). Ez a blokk jutalom kezdetben 50 bitcoin volt és nagyjából minden 210.000 blokk után (kb négy évente) feleződik. Épp ez az, amiért a ,,feleződés” ennyire fontos bitcoin kínálati mennyisége és az SF szempontjából. A rendszeres ,,feleződés” miatt a kínálati növekedési ráta (ami a bitcoin esetében többnyire ,,monetáris inflációként” is nevezett) lépcsőzetes és nem folyamatos.

Stock-to-flow I Cryptofalka

 

Stock-to-Flow és az érték kapcsolata

A tanulmány arra a hipotézisre épül, hogy az SF aránnyal mért szűkösség közvetlenül hat az érték növekedésére. A fenti ábra igazolja, hogy a piaci érték magasabb, amikor az SF arány magasabb. A következő lépés, hogy a megfelelő adatok összegyűjtése és egy statisztikai modell megalkotása.

Adat

Kiszámoltam a bitcoin havi SF arányát és értékét a 2009 december és 2019 február közötti időszakban (összesen 111 adat pontot jelent mindez). A havi blokkok száma közvetlenül lekérdezhető a bitcoin blokkláncából a Python/RPC/bitcoind segítségével. A blokkok valós száma jelentősen eltér az elméleti számuktól, mert a blokkokat nem pontosan 10 percenként állítják elő (például az első évben, 2009-ben lényegesen kevesebb blokk jött létre). A havonta előállított blokkok számával és az ismert blokk jutalmak segítségével kiszámítható a flow és a stock. A számokat korrigáltam az elveszett coinok miatt, ezért figyelmen kívül hagytam az első 7 hónapban létrehozott egy millió coint az SF számítása során. Az elveszett coinok pontosabb számával való számítás egy jövőbeni kutatás feladata lesz majd.

Bitcoin és kriptovaluta konzultáció szalag I Cryptofalka

A bitcoin árfolyamára vonatkozó adatok különböző forrásokból állnak rendelkezésre, de csak 2010 júliusától kezdve. Alapul vettem az első ismert bitcoin árszinteket (1 dollár 1309 BTC 2009 októberében, első hivatalos árfolyam 0,003 dollár / BTC a BitcoinMarket-en 2010 márciusában, 2 darab 41 dollár értékű pizza 10.000 BTC 2010 májusában) és interpoláltam azokat.

Ezen kívül már rendelkezünk az aranyra (SF 62, piaci érték 8,5 trillió dollár) és az eszüstre (SF 22, piaci érték 308 milliárd dollár) vonatkozó adat pontokkal. Ezeket viszonyítási alapként használtam fel.

 

S2F Model

Az SF és a piaci érték viszonylatában ábrázolt szórásgörbe megmutatja, hogy szerencsés logaritmus értékeket használni, mivel a tengely beosztása 8 egységet ölel át. (10.000 dollártól 100 milliárd dollárig). Az SF értékek esetén használt logaritmus értékek egy szép lineáris kapcsolatot jelenítenek meg az ln(SF) és az ln(piaci érték) között. Megjegyzendő ugyanakkor, hogy a természetes logaritmust használtam és nem a 10-es alapú logaritmust, amely egyébként hasonló eredményre vezet.

Stock-to-flow I Cryptofalka

A lineáris regresszió igazítása az adatokhoz beigazolja, amit puszta szemmel is láthatunk: egy statisztikailag szignifikáns összefüggés az SF és a piaci érték között (95% R2, F szignifikanciája 2.3E-17, 2.3E-17 meredekség p-értéke). Annak a valószínűsége, hogy az SF és a piaci érték közötti összefüggés a véletlennek köszönhető, közel nullával egyenlő. Természetesen más tényezők is hatással lehetnek az árra, például a szabályozás, hackkelések és egyéb hírek, ezért van az, hogy az R2 nem 100% (és nincs minden pont az egyenes fekete vonalon). Ugyanakkor úgy tűnik, hogy a meghatározó tényező a szűkösség / SF.

Rendkívül érdekes az is, hogy az arany és az ezüst, bár teljesen más piacok mégis illeszkednek a bitcoin SF modelljére. Ez egy extra megerősítés a modell hitelességét illetően. Figyelemreméltó, hogy a 2017 decemberében a bika piac csúcsán a bitcoin SF értéke 22, a piaci értéke pedig 230 milliárd dollár volt. Mindez igen közel állt az ezüstéhez.

Mivel a felezésnek igen komoly hatása van az SF-re, ezért a grafikonon külön színesben feltüntettem a következő felezésig hátralévő hónapok számát. A sötét kék szín jelöli a felezés hónapját, míg a piros szín a közvetlenül a felezést követő hónapot. A következő felezési időpont 2020 májusban lesz. A jelenlegi 25-ös SF érték közel duplájára, 50-re fog nőni, ami igen közel lesz az aranyhoz (SF 62).

 

Félelmetes hogyan jósolta meg a matematikai model a ma már valós számokat

A bitcoin előrelátható piaci értéke a 2020 májusi felezést követően eléri az 1 trillió dollárt, ami 55.000 dolláros bitcoin árfolyamnak felel meg. Ez igazán lenyűgöző. Úgy vélem ezt majd az idő fogja igazolni és valószínűleg egy két évvel a felezés után, 2020-ban vagy 2021-ben fogjuk meglátni, hogy mi is a helyzet. Ez egy nagyszerű igazolása lehet a hipotézisünknek és a modellnek.

Az emberek folyamatosan azt kérdezik, hogy honnan jön majd az a rengeteg pénz, ami a bitcoint 1 trillió dolláros piaci értékű eszközzé növeli. A lehetséges válaszok: ezüst, arany, országok negatív kamatlábakkal (Európa, Japán, hamarosan USA), elnyomó hatalommal rendelkező országok (Venezuela, Kína, Irán, Törökország stb.), mennyiségi enyhítés (QE) ellen spekuláló milliárdosok és milliomosok, illetve az elmúlt tíz év legjobban teljesítő eszközét felfedező intézményi befektetők.

Az SF-el közvetlenül modellezhetjük a bitcoin árát is. A képlet természetesen eltérő paraméterekkel bír, de az eredmény ugyanaz. 95% R2 és 2020 májusi felezést követően 55.000 dolláros bitcoin ár, valamint SF 50.

Ábrázoltam az SF-n alapuló bitcoin árát és az elmúlt időszak valós bitcoin árszintjeit, kiegészítve a grafikont a blokkok havi számával.

Stock to flow model PlanB

Figyelemreméltó a hipotetikus és való adatokra vonatkozó illeszkedés jósága, különösen a 2012 novemberi felezést követő szinte azonnali árkorrekciót illetően. A 2016 júniusi felezést követő korrekció jóval lassabb volt, valószínűleg az Ethereum jelentette versenynek és a DAO hacknek köszönhetően. Látható tovább, hogy alacsonyabb a havi blokk szám (kékkel jelölve) az első évben 2009-ben és a 2011 végi, 2015 közepi és 2018 végi nehézségi igazítás alatt. A GPU bányászok megjelenése 2010-2011-ben és az ASIC bányászok színre lépése 2013-ban magasabb havi blokk számhoz vezetett (pirossal ábrázolva).

Az eddigi árfolyam mozgások és a stock to flow model eddigi pontossága alapján azt célszerű látni, hogy: Bár vannak ciklikusan alul- és felülteljesítő időszakok is, de ahogyan egyre szűkösebbé válik a Bitcoin készlete, hosszú távra tekintve úgy nő az értéke dollárban kifejezve.
 

 

Hatványtörvény és fraktálok

Igen érdekes, hogy megfigyelhető egy hatványtörvény kapcsolat is.

A lineáris regressziós függvény: ln(piaci érték) = 3,3 *ln(SF)+14,6

…felírható mint hatványtörvény függvény: piaci érték = exp(14,6)*SF-3,3

Az, hogy egy nyolcas beosztású skálán 95%-os R2-vel értelmezhető a hatványtörvény, megerősíti azt az elképzelést, mely szerint a bitcoin értékét meghatározó fő tényező pontosan modellezhető az SF-el.

A hatványtörvény egy olyan kapcsolatot ír le, amelyben az egyik tényező mennyiségben bekövetkezett relatív változás előidézi a másik tényezőben létrejövő arányos relatív változást, függetlenül azon mennyiségek kezdeti nagyságától. [6] Minden felezés alkalmával a Bitcoin SF értéke megduplázódik és a piaci értéke a tízszeresére nő. Minderre konstans tényezőként tekinthetünk.

A hatványtörvény azért érdekes, mivel felfedik egy látszólag véletlenszerűen működő komplex rendszerben rejlő rendszerességet. A komplex rendszereknek általában olyan tulajdonságaik vannak, amelyről elmondható, hogy különböző skálán értelmezett tényezők közötti változás független attól, hogy éppen melyik skálát nézzük. Ez az önhasonlósági tulajdonság az alapja a hatványtörvény összefüggéseinek. Mindez jól megfigyelhető a Bitcoin esetében is: 2011, 2014 és 2018-ban hasonló áresés volt tapasztalható (-80%), de teljesen más skálán (10 dollár, 1000 dollár, 10.000 dollár). Mindez logaritmus skála alkalmazása nélkül nem is válik láthatóvá. A skála változatlansága és önhasonlósága kapcsolatban áll a fraktálokkal. Sőt. a 3,3 paraméter a fenti hatványtörvény függvényben nem más mint a ,,fraktál dimenzió”. A fraktálokkal kapcsolatos bővebb információért lásd az alábbi tanulmányt. [7]

 

PlanB Stock to flow modeljének összefoglalója

A Bitcoin a világ első véges mennyiségben előforduló digitális eszköze. A rá jellemző szűkösség hasonlatossá teszi az ezüsthöz és az aranyhoz, ugyanakkor mégis továbbítható az interneten, rádión, műholdon stb. keresztül. Ennek a digitális szűkösségnek természetesen van értéke. De vajon mekkora? Ebben a cikkben számszerűsítettem a szűkösséget a stock-to-flow elv alapján és ezáltal meghatároztam a bitcoin értékét.

Egy statisztikailag szignifikáns kapcsolat van a stock-to-flow és a piaci érték között. Annak a valószínűsége, hogy az SF és a piaci érték közötti összefüggés a véletlennek köszönhető, közel nullával egyenlő.

A modell hitelességét erősítik a továbbiak is:

  • az arany és az ezüst, bár teljesen más jellegű piacok, mégis illeszkednek a bitcoin SF modelljére,
  • A jelek szerint a hatványtörvény összefüggései is értelmezhetőek a modellben.

A modell szerint a bitcoin várható piaci értéke a 2020 májusi felezést követően eléri az 1 trillió dollárt, ami 55.000 dolláros bitcoin árfolyamnak felel meg. (Hangzott PlanB 2019-es értékelésében)

Hivatkozások:

[1] https://bitcoin.org/bitcoin.pdf — Satoshi Nakamoto, 2008

[2] https://bitcointalk.org/index.php?topic=583.msg11405#msg11405 — Satoshi Nakamoto, 2010

[3] https://unenumerated.blogspot.com/2005/10/antiques-time-gold-and-bit-gold.html — Nick Szabo, 2008

[4] https://unenumerated.blogspot.com/2005/12/bit-gold.html — Nick Szabo, 2008

[5] The Bitcoin Standard: The Decentralized Alternative to Central Banking — Saifedean Ammous, 2018

[6] https://necsi.edu/power-law

[7] http://fractalfoundation.org/OFC/OFC-10-4.html

 

 

További ajánlott cikkeink:

  1. Bitcoin és kriptovaluta konzultáció. Elakadtál? Kérdésed van? Segítünk!
  2. Bitcoin és blokklánc, egy új világ kezdete; Ebook
  3. Bitcoin és kriptovaluta adózás ultimate kisokos 2021
  4. Kriptovaluta és altcoin bemutatók, projekt ismertetők
  5. Bitcoin és kriptovaluta bányászat beállítások, útmutatók
  6. Kriptovaluta tőzsde ismertetők, Bitcoin vásárlás
NFT-k a World of Warcraft példája segítségével bemutatva

NFT-k a World of Warcraft példája segítségével bemutatva

Az NFT egy olyan blokklánccal kapcsolatos kifejezés, amely igen sokat szerepel mostanában a hírekben. Megmutatjuk mit jelent és mire is jó! A blokklánc technológia fejlődésének természetes velejárója, hogy újabb és újabb felhasználási módokat fedeznek fel vele kapcsolatosan. Az utóbbi hetekben, hónapokban fokozottabb figyelem irányult a Non-Fungible Tokenekre (NFT) azaz a “Nem Helyettesíthető Tokenekre”. De mik is ezek tulajdonképp? Megmutatjuk!

Az NFT-k működésének megértéséhez vissza kell emlékeznünk a Bitcoin létrejöttére és annak működési zsenialitására. Digitális termékek ugyanis már azt megelőzően is léteztek. Küldhettünk emailt, e-könyvet vagy mp3 fájlokat. A digitális szűkösség elve azonban csak a Bitcoin létrejöttével vált értelmezhetővé. Kialakult ugyanis egy olyan termék, amely a blokklánc technológia révén garantálja, hogy az ,,A” felhasználótól ,,B” felhasználónak küldött adat (pénz, műtárgy stb.) tulajdonjoga ténylegesen átkerül a másik felhasználóhoz és az ,,A” felhasználónál már nem marad semmilyen másolat. Ráadásul ehhez nem volt szükség harmadik félre sem, mivel a blokklánc vált a közvetítő közeggé az eladó és a vevő között.

 

Mi az NFT? – Nem helyettesíthető tokenek

Az NFT koncepciója még egy lépéssel tovább megy a fenti ötletnél. Míg a kriptovaluták esetén a tokenek lehetnek ugyan véges számúak (lásd BTC), de mindegyik token egyforma. Addig az NFT-k esetében minden egyes token egyedi és véges számú. Ez a tulajdonság természetszerűleg számos ágazat szakembereinek a fantáziáját megmozgatta és olyan területeken kísérleteznek vele, mint játékipar, digitális személyazonosság vagy akár a művészeti alkotások. A technológia jellegéből adódóan, akár tulajdonrész megvásárlására is van lehetőség nagyobb értékű alkotások esetén. A fentiek alapján NFT lehet egy teljesen digitális eszköz vagy akár egy digitalizált változata egy fizikailag is létező terméknek.

Jelenlegi top NFT I Cryptofalka

Jelenlegi top 5 NFT

 

Hogyan működik az NFT?

Többféle működési keretrendszer határozhatja meg az egyes nem-helyettesíthető-tokenek létrehozását és közzétételét. Az egyik legnépszerűbb az Ethereum blokkláncán működő ERC-721-es. Az ERC-20-tól abban tér el, hogy a már említett módon minden token egyedi és nem helyettesíthető. Az ERC-1155 standard ugyanezen a területen egy továbbfejlesztett keretrendszert képvisel. Multi token standardként lehetőség van ugyanabban az okosszerződésben helyettesíthető és nem helyettesíthető tokeneket is elhelyezni. Ez nagyban megkönnyíti az NFT továbbítását a különböző alkalmazások között. A kriptovalutákhoz hasonlóan egy tárcacímhez rendelten érhetőek el a megvásárolt NFT-k, amelyek nem továbbíthatók a tulajdonos hozzájárulása nélkül. Az egyedi digitális relikviákat olyan piactereken lehet értékesíteni, mint például az OpenSea.

NFT - I Cryptofalka

 

A World of Warcraft példája egy NFT-re

Talán a számítógépes játékok segítségével lehet egy legszemléletesebb valós példát hozni az NFT-kre. Az E-sport egy olyan dinamikusan fejlődő ágazat, ami ma már rengeteg ember megélhetését biztosítja. Egy profi e-sport játékos pedig sokszor már jóval többet keres, mint egy hagyományos sportoló társa. A fiatalok körében a gaming pedig biztosan népszerűbb, mint korábban bármikor. Vagyis egy olyan piacról beszélünk, ami még mindig bőven a felfutó ágban van és még nem is nagyon lehet látni hol lesz ennek a vége. Ezért mindenkit óva intenénk attól, hogy “lenézze” ezt a hatalmas és dinamikusan fejlődő piacot, mint befektetési lehetőség.

A számítógépes játékokon belül igazán komoly verseny folyik a legdurvább címek elérése érdekében. Sokan például hajlandóak akár napokat is fent maradni és játszani csak azért, hogy ők érdemeljék ki mondjuk azt a címet, aki “elsőnek végigjátszotta a játékot” vagy “aki elsőnek legyőzte az új főellenséget”. És akkor itt jönnek képbe az NFT-k. 

Vegyük példának az egyik legnépszerűbb MMORPG játékot a World of Warcraft-ot. A játékban egy új kiegészítő megjelenésére a klánokba tömörödő játékosok akár heteket, hónapokat készülnek azért, hogy az új kiegészítő indulásakor ők érdemeljék ki a “The world first” címet. Vagyis ők legyenek az a csapat, aki elsőnek megoldja a ma már tényleg sokszor igazán bonyolult játékok “feladványait”. Ezért pedig olyan értékekben, felszerelésben és tárgyakban részesülnek, ami a WoW-os fanok számára hatalmas értékkel bír.

Igenám, de ahogy telik az idő egyre több és több játékos tudja már akár sokkal kevesebb energia befektetés segítségével, akár néhány youtube videó alapján megoldani a játék feladványait és szintén megszerezni ezeket a felszereléseket.

World of warcraft nft példa I Cryptofalka

Ez estben pedig, például egy játékon belüli aukciós házban semmi különbség nem lesz annak a felszerelése (mondjuk kardja) között, aki elsőnek, nehéz munka árán gyűjtötte be a zsákmányát és aközött, aki már szinte “kikapcsolt monitorral” vitte végig a játékot. Az NFT-k viszont olyan megoldást nyújtanak erre, ami segítségével a játékokon belüli felszerelések egyedivé és visszakövethetővé válnak. Jelen példánál maradva egy “world first kard”, amiről mindenki tudja majd, hogy ez AZ A KARD, amit elsőnek megszerzett az illetője biztosan sokszorosáért fog elmenni egy aukciós házban, mint az NFT nélküli példa esetében. Vagyis az NFT-k egy olyan transzparens és visszakövethető színezetet adnak a számítógépes játékokon belül, amit régen például a kosaraskártyák gyűjtögetése során láthattunk. A játékokon belüli vásárlások tárháza pedig mára már szinte tényleg végtelenné vált. (skinek, tárgyak, hangok, címek stb…)

 

Az első legismertebb NFT a CryptoKitties

Az első legismertebb valós felhasználási módja az NFT-knek a CryptoKitties néven elhíresült játék volt, melyben a játékosok virtuális cicákat gyűjthettek, nevelhettek és cserélhettek egymás között. Bármennyire is abszurd, de a ritkább példányok több százezer dollárért cseréltek gazdát. Pedig hasonló abszurd túlárazásokra korábban is láthattunk példát, amikor például néhány Pokemonos limitált példányos kártya kelt el hasonlóan irreális értéken.

A CryptoKitties sikerét követően több más játék is nyitott az NFT irányába. Ezen technológia alapján lehet a játékban dolgokat vásárolni a Decentraland a Gods Unchained vagy a My Crypto Heroes esetében is. A sor persze hosszasan folytatható lehetne.

Bitcoin és kriptovaluta konzultáció szalag I Cryptofalka

 

Összegzés

A Bitcoin válasz volt arra a pénzügyi kérdésre, hogy miként lehet a készpénz és az elektronikus utalás előnyeit összegyúrni és közvetítőmentessé tenni. Az NFT pedig a blokklánc technológiát használva arra nyújt megoldást, hogy miként lehet értékes vagy értékesnek vélt tárgyakat digitalizálni vagy egyedi termékként digitálisan értékesíteni. Az alap koncepció sikere érthető, az alkalmazási területe pedig minden bizonnyal szélesedni fog a jövőben.

 

További ajánlott cikkeink:

  1. Bitcoin és kriptovaluta konzultáció. Elakadtál? Kérdésed van? Segítünk!
  2. Bitcoin és blokklánc, egy új világ kezdete; Ebook
  3. Bitcoin és kriptovaluta adózás ultimate kisokos 2021
  4. Kriptovaluta és altcoin bemutatók, projekt ismertetők
  5. Bitcoin és kriptovaluta bányászat beállítások, útmutatók
  6. Kriptovaluta tőzsde ismertetők, Bitcoin vásárlás
Kripto rajongói tokenek jöhetnek a Forma 1-be!

Kripto rajongói tokenek jöhetnek a Forma 1-be!

A különböző sportágak nézettsége a járvány okozta korlátozások miatt jelentősen megváltozott. Mivel a szurkolók nem követhetik a helyszínen a csapataik szerepléseit, így a sportág szereplői komoly bevételektől esnek el. Ebben a helyzetben arra is megoldást kell találni, hogy újabb bevételi forrásokat vonzanak be továbbá erősíteni kell a rajongói érdeklődést is. A blokklánc szerencsére mindkettőre kínál megoldást. Ezúttal azt mutatjuk be, hogy mit hozhatnak a rajongói tokenek a Forma 1 világa számára.

 

Chiliz, a rajongói token specialista

A rajongó tokenek  (fan token) világa nem újkeletű. Nagyjából egy éve látott napvilágot a hír, hogy a Juventus, majd később pedig a Barcelona kezd token kibocsátásba.  Most pedig a Forma 1 vezetői hintették el, hogy a rajongókkal való szorosabb kapcsolattartás jegyében fan tokenek értékesítését tervezik.

Ahogy ez a focicsapatok esetében történt, a szakmai kivitelezést a máltai bejegyzésű Chiliz cég végzi. Ez a cég 2018-ban indult és ICO korában 60 millió dollárt szedett össze a befektetőktől, akik között ott volt a Binance is. A cég fő bevételi forrása a CHZ tokenek értékesítése, amihez kapcsolódóan a közösség egyik tagja szellemesen megjegyezte, hogy a CHZ a sportszektor BNB-je. A rajongói tokeneket a Socios.com oldalon és annak okostelefonalkalmazásával lehetséges megvenni.

Bitcoin és kriptovaluta konzultáció szalag I Cryptofalka

 

Miért jó ez a rajongóknak?

Az, hogy mi az üzlet ebben a csapatoknak az világos. Bevételi forrást és kapcsolatot jelent a szurkolóval. A járványhelyzet alatt mindegyik komoly súllyal esik a latba, ám a rajongók számára a csapathoz való kötődés erősödése a legfontosabb tulajdonsága a projektnek. A személyes jelenlétet mellőző focimeccsek vagy forma 1-es futamok miatt óhatatlanul is távolabb került egymástól csapat és szurkoló. A tokenek értékesítésével viszont egy olyan lehetőség nyílik meg ebben a viszonyban, ami sokkal inkább hasonlít egy részvényesi kapcsolathoz, semmint hagyományos rajongói léthez.

Létrejön ugyanis egy olyan VIP-státusz, amelyen keresztül a csapatért lelkesedő szurkoló beleszólhat bizonyos szinten az adott istállóval kapcsolatos döntésekbe. Méghozzá mindezt a blokkláncon rögzített módon. A Chiliz blokkláncát használva lehetőség nyílik a token tulajdonosok között olyan dolgokat véleményezni, mint például milyen legyen az autó színe, vagy milyen sisakot viseljen a következő futamon a pilóta. A lényeg, azt érezheti a csapatot támogató szurkoló, hogy beleszólása van a csapat életébe.

 

Szurkolói fogadtatás

A Socios.com platform atyja, Alex Dreyfus nagy lehetőséget lát a különböző sportágak számára a projektben. A Forma 1-et illetően már volt egy kisebb közvéleménykutatás, ahol a jelenlegi token bírtokosokat kérdezték, hogy támogatnának-e a száguldó cirkuszhoz köthető csapatot token vásárlásaikkal. Anélkül, hogy megnevesítették volna magát a csapatot körülbelül 2,5 millió dollárnyi összeg jött össze virtuálisan, ami komoly érdeklődésre utal.

Vannak azonban még nehézségek és ezek többnyire a kriptovaluták elfogadottságával állnak összefüggésben. Tapasztalataik szerint alapvetően kétféle rajongó létezik. Van, aki azt mondja, hogy az egész kriptovilág egy kamu és nem is érti, hogy a kedvenc csapata miért folyamodik ilyen módszerekhez. A rajongók másik része pedig lelkesen tekint az így megnyíló lehetőségek elé és izgatottan várja az újfajta interakciót kedvenc csapatával.

Formula 1 fan token I Cryptofalka

 

Crypto.com és a Forma 1

De nem csak a rajongói tokenek megjelenése az egyetlen kripto vonatkozású hír a Forma 1 háza tájáról. A Crypto.com kereskedő platform bejelentette, hogy a 60 év után először újra a Formai 1-ben induló Aston Martin Cognizant csapat globális partnere lesz. Ez nem csak a cég termékei iránt érdeklődőknek egy jó hír, hanem minden kriptobarát számára is az, mivel nem túl gyakran köttetnek ilyen szponzori szerződések és ez jelentősen növeli majd a kriptovaluták és a technológia ismertségét. Nem tévedünk túl nagyot ha kijelentjük, hogy az ehhez hasonló együttműködések sora csak bővülni fog idővel.

 

Összefoglalás

A fentiekből is látszik, hogy a blokklánc technológia egy újfajta kommunikációs és üzleti modell megteremtését teszi lehetővé a Forma 1 és más sportágak számára. Az elfogadottság tekintetében még vannak nehézségek, de abban biztosak lehetünk, hogy az ehhez hasonló projektek sikere nagyban előre fogja mozdítani a kriptovaluták széleskörű elfogadottságának növekedését.

 

További ajánlott cikkeink:

  1. Bitcoin és kriptovaluta konzultáció. Elakadtál? Kérdésed van? Segítünk!
  2. Bitcoin és blokklánc, egy új világ kezdete; Ebook
  3. Bitcoin és kriptovaluta adózás ultimate kisokos 2021
  4. Kriptovaluta és altcoin bemutatók, projekt ismertetők
  5. Bitcoin és kriptovaluta bányászat beállítások, útmutatók
  6. Kriptovaluta tőzsde ismertetők, Bitcoin vásárlás
Mire is jók a nemzeti digitális valuták? Mi az a CBDC?

Mire is jók a nemzeti digitális valuták? Mi az a CBDC?

A Bitcoin és az altcoinok népszerűsége töretlen. Ám sokakban felmerülhet a kérdés, hogy mit kezdhetünk ezekkel a digitális pénzekkel. Használhatóak e a mindennapi kiadásaink fedezésére esetleg elképzelhető-e, hogy egy szép napon kriptovalutában kapjuk a fizetésünket. Az előbbire már vannak elég jó megoldások, az utóbbi pedig nem mostanában fog bekövetkezni. Így jutunk viszont el a nemzeti valuták digitalizálásának lehetőségéhez a CBDC-hez.

Számos cikkben foglalkoztunk már azzal, hogy a világ több országának központi bankjai elkezdték kutatni, mérlegelni vagy akár már tesztelni a nemzeti valuta digitális formában történő bevezetésének hatásait. A ,,central bank digital currency” (CBDC) lényegében nem más, mint az adott ország nemzeti fizetőeszközének digitális megvalósulása. Ezt úgy kell elképzelni, hogy egyrészt létezik Magyarországon a forint, mint hivatalos fizetőeszköz, emellett viszont létezne még egy digitális forint is, amit szintén az MNB bocsátana ki, illetve felügyelne.

 

Mire jók a nemzeti digitális valuták, a CBDC-k?

A kriptovaluták fokozatos térhódításával lassan ósdinak érezni a hagyományos bankrendszer működését, már ami a pénzutalások gyorsaságát és költségét illeti. Ugyanakkor a CBDC egyik legnagyobb előnye a szabályozottság. Mivel a Nemzeti Bankok bonyolítják a kibocsátást, ezért a digitális pénzekre ugyanazok a feltételek vonatkoznak, mint a hagyományos (FIAT) pénzekre.

CBDC I Cryptofalka

A megvalósítást illetően is lehetnek eltérések. Az egyszerűbb megközelítést alkalmazó országok lényegében létrehoznak egy központi adatbázist és ez adja majd a CBDC működésének alapját. A korszerűbb implementációt viszont a blokklánc alapú (vagy egyéb megosztott főkönyv szerinti) megoldások jelentik. Ebben az esetben létrejön majd egy token is, ami az adott fiat pénz digitális megvalósulása. Akármelyik megoldást is alkalmazzák a Nemzeti Bankok, az mindenképpen fontos tulajdonság, hogy egy centralizált adatbázis jön létre, amelyen teljes felügyeleti joga van a kibocsátó intézménynek. Ezáltal tehát képes megakadályozni, visszavonni tranzakciókat, befagyasztani számlákat és figyelni a számlaforgalmat. Ezek nem pont azok a tulajdonságok, amire a Bitcoin létrejött, ugyanakkor azt sem jelenti, hogy nem lenne ettől függetlenül nagyon is létjogosultsága a digitalizált nemzeti valutáknak.

Ha szeretnéd élőben követni a Bitcoin, Ethereum és a többi kriptovaluta árfolyamát, azt itt megteheted! 
Az árfolyamok mellé pedig hasznos információkat, összefoglalókat is találsz a coinokról 

A technológiai alap talán ugyanaz, mint a Bitcoin vagy egyéb kriptovaluták esetében, viszont még is van egy fontos különbség. Mivel a CBDC a fentiek értelmében a nemzeti fizetőeszköz egy digitális formája, így működését korlátozzák azok a körülmények, amelyek az adott nemzeti valutát is. Azaz lehet, hogy Bitcoinnal vagy Ethereummal fogja tudni fizetni egy miamiban élő lakos a helyi adóit, de az esetlegesen létrejövő digitális forinttal biztosan nem. A CBDC működését továbbra is jobban behatárolhatják a földrajzi határok és a nemzeti kormányok, míg a kriptovalutákét nem.

 

A CBDC létrejöttének előnyei

Tekintettel arra, hogy még a tesztelési fázison egyik CBDC sem jutott túl így az előnyöket és a hátrányokat illetően csak elméleti síkon értekezhetünk. Vélhetően majd a valós használat során derülhetnek ki további felhasználási területek és újabb előnyök. Az már azonban most is látszik, hogy a kriptovaluták kapcsán is emlegetett pozitívum, mely szerint banki szolgáltatásokhoz férhetnek hozzá olyanok, akik eddig nem tudtak, a CBDC esetében még nagyobb siker lehet. Bár Magyarországon kétségtelenül jól működik az azonnali utalások rendszere, a világ nagy részén (vagy akár a nemzetközi utalások terén), már messze nem ilyen jó a helyzet. Erre is jó megoldás a tokenizált nemzeti valuta.

A kriptovilágot ismerők számára nem idegen a stabil valuták (stablecoins) fogalma sem. A CBDC is hasonlatos ehhez, ám amíg a jelenleg is létező stabilcoinokat magán cégek hozták létre és felügyelik működését, addig a CBDC mögött egy Nemzeti Bank áll és ezért lényegében fiat pénzként tekinthetünk rá. Így a hagyományos pénzhez hasonlóan, biztonságosan tölthet be fizetési eszköz vagy értékörző funkciókat.

Bitcoin és kriptovaluta konzultáció szalag I Cryptofalka

A kriptovaluták kapcsán gyakran elhangzik előnyként, hogy az egy harmadik fél közreműködése nélkül működő rendszer. A CBDC-re ez nem mondható el. Az előbbi esetben a felhasználó teljes irányításában vannak a pénzügyei, ennek minden előnyével és hátrányával együtt. Ha például valaki rossz címre utal el egy nagyobb összegű kriptovalutát, annak búcsút is mondhat, hacsak nem lesz olyan kedves az illető, hogy visszautalja. A CBDC esetében a banki felügyelet viszont garantálja, hogy ilyen ne történjen meg.

 

Összegzés

A blokklánc technológia és a kriptovaluták fejlődése szempontjából rendkívül fontos lesz, amikor a Nemzeti Bankok is megjelennek a maguk digitalizált fizetőeszközeikkel. Az sem lesz majd mindegy, hogy mely országok lesznek, akik először kezdik el alkalmazni a CBDC-t. Annyi viszont már most is bizonyos, hogy a bevezetésük elkerülhetetlen és nagyban hozzájárul majd a ma ismert pénzügyi rendszer megújulásához.

 

További ajánlott cikkeink:

  1. Bitcoin és kriptovaluta konzultáció. Elakadtál? Kérdésed van? Segítünk!
  2. Bitcoin és blokklánc, egy új világ kezdete; Ebook
  3. Bitcoin és kriptovaluta adózás ultimate kisokos 2021
  4. Kriptovaluta és altcoin bemutatók, projekt ismertetők
  5. Bitcoin és kriptovaluta bányászat beállítások, útmutatók
  6. Kriptovaluta tőzsde ismertetők, Bitcoin vásárlás