Mennyibe kerül valójában a crypto lending?
Közgazdász szemmel a crypto lending (kriptovaluta hitelezés) költsége valójában nem csak a visszafizetett kamat nagysága. A fedezet másfajta felhasználásával lehet jobban is járhatunk. Mutatunk néhány példát. ⤵️
A fedezet szerepe a kriptovaluta hitelezés során
A Celsius azzal hirdeti magát, hogy már 1%-os hitelt is fel lehet náluk venni. Ez nyilván túl szép, hogy igaz legyen. Amivel sokan nem számolnak az a haszonlehetőség-költség, angol nevén oppportunity cost.
„Loan to value”-tól függően (LTV, hitel-fedezet arány) felvehetjük fedezetünk értékének felét, harmadát vagy negyedét, amik más-más hiteltörlesztési kamatokkal járnak. Azért van szükség fedezetre, mert így nem kell kockázatot vállalnia a cégeknek. Amennyiben az ügyfél nem törleszt, egyszerűen csak levonják a fedezetéből a hitel összegét és a kamatokat.
Long pozícióban lévő kereskedők gyakran helyezik kriptovalutájukat letétbe valamilyen stabilcoinért cserébe (ilyen platform például a Celsius, Crypto.com, Nexo, Inlock). Másképp mondva hitelt vesznek fel, aminek fedezete az ő kriptovalutájuk. A felvett hitellel aztán azt csinálnak, amit szeretnének, például kereskedhetnek további profitszerzés reményében.
Vegyünk egy példát
Tekintsük a következő scenariót: Van 100 bitcoinom, valamint a piacon van olyan vállalat, aki 6%-os betéti kamatot ad erre, de én inkább hitelt veszek fel rá 50%-os "loan to value" mellett 5%-os kamatra. A felvett hitelből 10%-os hozamot sikerült elérnem 1 év alatt. Ekkor jól jártam? Nem feltétlen!
Az egyszerűség kedvéért először tegyük fel, hogy nem változik 1 év alatt a bitcoin ára. 100 bitcoin 50%-a 50 bitcoin, akkora értékű hitelt vehetek fel. Ebből 1 év alatt csinálok mondjuk kereskedéssel 55 bitcoint és visszafizetek 2,5-öt kamatként. Végeredményben lesz 102,5 bitcoinom.
Azonban azzal, hogy a 100 bitcoinomra 1 évig nem kaptam kamatot, egy igen kedvező lehetőséget hagytam ki. Mennyi ezen lehetőség kihagyásának költsége? Ekkor jön képbe a közgazdászok által kedvelt opportunity cost kifejezés.
Forrás: https://p2pempire.com/en/crypto-lending
Egyszerű fejszámolással azt kapjuk, hogy ha a 6%-os betéti kamatot választjuk, akkor 106 bitcoinunk lett volna. Ez több mint 2x akkora profitot eredményez, mint a nagy nehezen megszerzett extra 10%.
A kamatok általában dollárértékben fixek, úgyhogy a bitcoin árfolyama erre nincs kihatással. Azonban van még egy tényező, amit érdemes végiggondolni. Ez pedig a bitcoin és a felvett hitelből vásárolt pénzügyi termék - legyen ez mondjuk egy értékpapír - közötti korreláció. Ugyanis, ha a bitcoin jobban emelkedik, mint az említett értékpapír vagy egy altcoin, akkor biztos, hogy a betétbe helyezéssel még jobban járunk. Ezzel ellentétben, ha a bitcoin növekedése eltörpül az értékpapír növekedése mellett, akkor érdemes újraszámolnunk mindkét esetet.
Crypto lending összefoglalva
Miután elhatároztuk magunkat egy bizonyos pénzügyi befektetés mellett, érdemes még egyszer utoljára végigfutni, hogy gondoltunk-e mindenre. A Crypto lending piacon egyre több szereplő jelenik meg, ez legtöbbször a fogyasztóknak kedvez. A vállalatok közötti verseny arra készteti a cégeket, hogy minél jobb ajánlatokat nyújtsanak a felhasználók bevonzása érdekében.
Érdemes szemezgetni például a loanscan.io-n, hogy hol találhatjuk a legkedvezőbb ajánlatokat a kiszemelt pénzügyi döntés meghozatalához.
Gáll Péter
További ajánlott cikkeink:
- Bitcoin és kriptovaluta konzultáció. Elakadtál? Kérdésed van? Segítünk!
- Bitcoin és blokklánc, egy új világ kezdete; Ebook
- Kriptovaluta adózás ultimate kisokos 2019/2020; Cryptofalka
- Kriptovaluta és altcoin bemutatók, projekt ismertetők
- Bitcoin és kriptovaluta bányászat beállítások, útmutatók
- Kriptovaluta tőzsde ismertetők, Bitcoin vásárlás
A GBTC indulása óta a legnagyobb napi kiáramlást könyvelte el, de az ETF-elemzők továbbra is optimisták; a BTC ETF-ek még csak most lendülnek bele.
A kriptopor (crypto dust) az a kis mennyiségű kriptopénz, amelyet gyakran rosszindulatú célokra küldenek ki pénztárcacímekre tömegesen.
Az Indiai Vasúti Vendéglátó és Turisztikai Vállalat NFT-k formájában biztosít majd vonatjegyeket a két újonnan indított vonat utasainak.
Az EP jóváhagyta a világ első átfogó AI-szabályozását, amelynek célja a biztonságos és etikus AI-fejlesztés az Európai Unióban.