Az AI‑beruházások tartják lázban a piacokat Bitget szerint

Az elmúlt két évben az AI‑beruházások gyakorlatilag új növekedési motorrá váltak a globális piacokon. Az Nvidia friss várakozásai és a hyperscaler óriások – köztük a Microsoft, az Amazon, a Google és a Meta – folyamatosan emelkedő AI capexe azt üzeni a piacnak, hogy ez nem egyszeri hype, hanem tartós, szerkezeti trend.

A Bitget elemzése szerint az ilyen jellegű költések egyre inkább képesek önmagukban is életben tartani a növekedési sztorit, még szigorúbb monetáris környezetben is. Az AI‑vezérelt fejlesztések támogatják a vállalati profitmarzsokat, a termelékenységet és a gazdasági aktivitást, ami érthetően a részvény- és kockázati eszközök iránti étvágyban is lecsapódik.

A Bitget AI elemzése rámutat, hogy az Nvidia optimista kilátásai és a Microsoft, az Amazon, a Google, illetve a Meta agresszíven növekvő AI‑költése közvetlenül hat a Fed körüli piaci várakozásokra.

Az elmúlt két évben a hyperscalerek emelkedő tőkeberuházásai rendszeresen együtt jártak a magasabb amerikai államkötvény‑hozamokkal és a közeli, agresszív kamatvágások árazásának visszafogásával. 

A piac egyre inkább úgy tekint az AI‑beruházásokra, mint olyan tartós növekedési forrásra, amely képes ellensúlyozni a szigorúbb monetáris kondíciókat. Ha a gazdasági aktivitást és a vállalati profitokat az AI‑vezérelt fejlesztések megtámogatják, akkor a Fednek kevésbé sürgős lazítani, ami tovább formálja a hozamgörbét és a kockázati eszközök árazását.

Az elemzés szerint az AI‑láz nem csak a technológiai részvényeket, hanem közvetlenül a kriptókat is megmozgatja. A Bitcoin és az Ethereum az elmúlt, ChatGPT utáni ciklus nagy AI‑vezérelt részvénypiaci rallyi során kifejezetten likviditásérzékeny kockázati eszközként viselkedtek: a Nasdaq és a nagy technológiai részvények indexével mért korrelációjuk több alkalommal 0,7 fölé emelkedett. 

Amikor az Nvidia és a Big Tech cégek erősebb eredményvárakozásokat és növekvő AI‑beruházásokat jeleznek, az javítja a kockázati étvágyat, ami a BTC és ETH árfolyamában is lecsapódik. Ha az AI‑költések miatt a Fed később és óvatosabban vág kamatot, az tovább támogathatja a kriptópiaci ralikat.

A Bitget ugyan kiemeli az AI‑beruházások jelenlegi pozitív hatását, de arra is figyelmeztet, hogy egy esetleges lassulás gyorsan átfordíthatja a hangulatot. Ha az Nvidia vagy a nagy technológiai szereplők gyengébb AI‑capex terveket kommunikálnának, az könnyen profitrealizálást indíthat a technológiai részvényekben, és hűtheti a Nasdaq körüli eufóriát. 

Mivel a Bitcoin és az Ethereum az utóbbi időszakban erős, 0,7 feletti korrelációt mutattak a nagy tech indexekkel, egy ilyen fordulat a digitális eszközök piacát is megütheti.

Gyengébb vállalati költési jelzések, visszafogottabb AI‑projektek már önmagukban is romló növekedési kilátásokat üzennek, ami csökkenő kockázati étvágyat, volatilis árfolyamokat és szigorodó likviditási környezetet hozhat a kriptópiacon.