Tőzsdei kisokos: Hogyan működnek a tőzsdei tranzakciók?

Szerző: | júl 31, 2021 | Árfolyam elemzés, Kriptovaluta hasznos

A kripto tőzsdéken az árfolyam közvetlenül a kereslet és a kínálat rendelkezésre álló arányától függ. Az áron kívül számos egyéb tényező is szerepet játszik, úgy mint a volumen, piaci likviditás, és ajánlattípusok. A pillanatnyi körülmények és elérhető ajánlattípusok sajátossága miatt, nem mindig azon az áron futnak át a kereskedések, mint amit a képernyőn látunk.  A vásárlók és eladók között folytonos egyezkedés van, ami miatt a legalacsonyabb eladási ajánlat és a legmagasabb vásárlási ajánlat nem ér össze, a kettő között van a vételi-eladási táv. Az ajánlati könyvben szereplő kereskedési mennyiség pedig megcsúsztathatja egy vásárlás, vagy eladás váltási rátáját (slippage). Annak érdekében, hogy ne érjen meglepetés, érdemes átvenni röviden, hogyan is zajlik a kereskedés az ajánlati könyvből a gyakorlatban.

 

MIT KELL TUDNI A VÉTELI-ELADÁSI TRANZAKCIÓKRÓL?

Tradiciolnális piacokon az eladási és vételi ár távolságát a piaci szereplők határozzák meg. A kripto tőzsdéken a legalacsonyabb eladási és legmagasabb vételi ár közötti különbség az ajánlati könyvben kereskedő vásárlók és eladók beküldött ajánlatainak értékén múlik. Ha azonnali vásárlást kezdeményezel, akkor a legalacsonyabb eladási áron kapod meg a digitális eszközt, eladás esetén pedig az éppen legmagasabb vételi áron tudod megvenni amit szeretnél.

Nagyon likvid piacokon, mint például a Forex, a vételi-eladási táv szűk, ezért nem lesz jelentős az eltérés az aktuális ár és a kereskedés váltási rátája között. Ez, a hatalmas mennyiségben folyamatosan kereskedő piaci szereplők jóvoltából van így. Ha azonban a vételi-eladási táv szélesebb, akkor egy hirtelen nagyobb kereskedési mennyiség nagyobb ár-elmozdulást eredményezhet.

market maker | Cryptofalka

 

AZ ÁRJEGYZŐK ÉS A VÉTELI-ELADÁSI TÁV

A likviditás elengedhetetlenül fontos a pénzügyi piacokon. Ha nagyon kis likviditású piacon kereskedsz, órákat, akár napokat is várhatsz, mire valaki betölti az ajánlatodat, amin tradelni szeretnél.  A likviditást nem mindig tudják megteremteni a kereskedők, így a tradicionális piacokon brókerek, és árjegyzők gondoskodnak arról, hogy legyenek ajánlatok. Cserébe arbitrázs ügyletekkel szereznek hasznot ugyanazokon a piacokon, ahol folyamatosan tartanak eladási és vásárlási ajánlatokat a tőkéjükből.

Az árjegyzők hasznot tudnak húzni abból, hogy egy időben vásárolnak és eladnak. A legmagasabb vételi ár, ahol vásárolnak alacsonyabban van, mint a legalacsonyabb eladási ár, ahol eladnak. A kettő közötti vételi-eladási táv (spread) a profit újra meg újra, ameddig a folyamatos ajánlataikkal biztosítják a likviditást. Akár egy szűk táv látható nyereséget termel, ha egész nap nagy mennyiségben forog közte a tőke. Olyan pénzügyi eszközöknél, ahol a kereslet és a napi kereskedett mennyiség nagy, az eladásokra és a vételekre is lesz másik fél a kereskedők között, így a vételi-eladási táv szűkebb.

Egy példán bemutatva pedig így néz ki. Tegyük fel, hogy valaki vásárlási ajánlatot küld be az ajánlati könyvbe, BNB-t venne 350 USD-ért, és közben amennyi BNB-je van, azt eladja 351 USD-ért. Bárki, aki azonnali kereskedést csinál, ezeken az árakon fog venni, illetve eladni. Ő az árjegyző, aki megkapja az 1 USD-t minden BNB után, amit eladtak neki 350-ért és megvettek tőke 351-ért.

 

MI A SLIPPAGE?

Slippage akkor fordul elő, ha a piacon nagy a volatilitás, de kicsi a likviditás. Maga a slippage az, amikor a trade más áron jön létre, mint amire számítsz, vagy amit megadtál. Például csinálsz egy nagy azonnali vásárlást 100 dolláros coin árnál, de a piacon nincs akkora mennyiségben eladási ajánlat 100 USD-n mint amennyit vennél. A végeredmény az lesz, hogy miután a 100 USD-n megadott eladási ajánlatok teljesülnek részedre, a 100 USD fölöttieket is viszed, mindaddig amíg a vásárlásra szánt tőkéd egésze gazdát cserél. Mivel nem a 100 USD-n teljesült az egész vásárlásod, hanem kicsivel fölötte is betöltöttél ajánlatokat, a vásárlásod átlaga magasabb lesz 100 USD-nál. Ez a slippage. (Ez Limit ordernél nem játszik)

 
slippage | Cryptofalka
 

Másként, amikor indítasz egy azonnali vásárlást, a tőzsde párosítja a tőkédet az eladási limit ajánlatokkal. Először a legalacsonyabbat töltöd be, majd azt követően a többit felfelé. Ha a likviditás kevés, tehát nincs minden árszinten nagy mennyiségű eladási ajánlat, a végső átlag ár amin átmegy a trade valamivel magasabb lesz, mint az utolsó ár aminél rányomtál a buy gombra. Kripto piacokon erre célszerű figyelni, mert a slippge akár 10% is lehet kellően nagy vásárlásnál, túl kicsi likviditás mellett.

Nagyon volatilis valutapárokon pozitív slippage is előfordulhat. Ha az árfolyam csökken miközben a vásárlásod betöltődik eladási limitajánlatokkal, vagy növekszik amikor eladsz az ajánlati könyvnek, a teljesült átlag érték kedvezőbb lesz számodra.

 

HOGY MŰKÖDIK SLIPPAGE TOLERANCIA?

Néhány tőzsde lehetővé teszi, hogy beállíts egy slippage tolerancia szintet, ami fölött nem teljesíti a kezdeményezett kereskedéseidet, ha a mennyiség, és a bent lévő ajánlatok alapján a slippage túl nagy lenne. Ezzel a funkcióval találkozhatsz a Binance Smart Chain kedvelt decentralizált tőzsdéjén a PancakeSwapen, vagy az Ethereum hasonló platformján az Uniswapon

 
 
pancakeswap slippage | Cryptofalka
 

A megengedett slippage fölött az vásárlásod betöltődése eltarthat egy ideig, mert egy bizonyos összeg fölött nem veszi meg a vásárlásod az eladási ajánlatokat. Előfordulhat, hogy be sem töltődik a teljes vásárlásod, ha a piac nem megy abba az irányba, ahol neked még megfelel a vétel.

Ha ezt elkerülnéd és túl nagyra állitod a slippage toleranciát, egy gyorsabb trader, vagy egy bot beelőzhet. Egy decentralizált tőzsdén, ha nagyobb gas költséggel valaki gyorsabban megveszi a tokeneket olcsóbban mint Te, akkor a Te legmagasabb vásárlási áradon gyorsan továbbadja neked. Az összes trade a DEX-eken egy teljes értékű blokklánc tranzakció, tehát a nagyobb gas költséggel indított kereskedések mennek át először, nem pedig azok akik, hamarabb nyomtak rá a küldésre/vásárlásra/eladásra.

 

A NEGATÍV SLIPPAGE MINIMALIZÁLÁSA

Teljesen sosem tudod kizárni a vételi-eladási táv miatti árkülönbözéseket, van pár praktika, amivel csökkenthető a slippage:

  1. Egy nagy tranzakció helyett a nagyobb összegű tradeket több kisebb lépésben hajtsd végre. Nézz bele az ajánlati könyvbe, és gondoskodj róla, hogy az egyben indított kereskedéseid volumene nem haladja meg a rendelkezésre álló ellen-ajánlatok nagyságát.
  2. Ha decentralizált tőzsdét használsz, ne felejtsd el figyelembe venni a tranzakciós díjakat. Néhány hálózat igen nagy költés mellett működik a leterheltségtől függően. Ez a trade hasznáról jön le.
  3. Ha kis likviditású pool-okban kereskedsz nagy tőkével, a tevékenységed látható kihatással lehet a likviditási pool kereslet-kínálat arányára, tehát az árfolyamra is átmenetileg.
  4. Használj limit ajánlatokat. Ezekkel az általad megadott áron fut át az adásvétel, és a másik fél lesz az, aki eltérést fog tapasztalni.

Nagy Gábor

 

Bitcoin és kriptovaluta kereskedés I Cryptofalka

 

További ajánlott cikkeink:

  1. Bitcoin és kriptovaluta konzultáció. Elakadtál? Kérdésed van? Segítünk!
  2. Bitcoin és blokklánc, egy új világ kezdete; Ebook
  3. Bitcoin és kriptovaluta adózás ultimate kisokos 2021
  4. Kriptovaluta és altcoin bemutatók, projekt ismertetők
  5. Bitcoin és kriptovaluta bányászat beállítások, útmutatók
  6. Kriptovaluta tőzsde ismertetők, Bitcoin vásárlás

TÁMOGASD A CRYPTOFALKA MŰKÖDÉSÉT 

Ha tetszik, amit csinálunk és szeretnéd biztosítani, hogy a Cryptofalka továbbra is a megszokott minőségi tartalmakat tudja nyújtani az olvasók számára, a következő linken tudod támogatni a munkánkat. Köszönjük! 👋

Donation: ➡️ LINK ⬅️

Oldalunk ellenőrzött Brave alkotó, így ha Brave böngészőt használsz BAT segítségével is tudod támogatni a munkánkat.

—————————————————————————————————————————————————–

A CryptoFalka által szolgáltatott információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik, a megjelenő írások nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást. Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a CryptoFalka nem vállalkozik. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadóval! 

Bitcoin és kriptovaluta árfolyamok

#NamePrice

Hogy mi is a CryptoFalka Platform? 

Elemzések a jövő pénzéről a Bitcoinról és a többi kriptovalutáról! Havi oktatások, élő streamek, tippek, hírek, közösség! 

Ha szeretnél hatékonyan bekapcsolódni a digitális valuták világába vagy ha már ismerős a szakma de szeretnéd elmélyíteni a tudásodat és profitálni a digitális pénz forradalmából, akkor nálunk a helyed! Hiszen a Platformról minden információt, tippet és oktatást egy forrásból érhetsz el, méghozzá a szakma legjobbjaitól! 

Bitcoin kisokos cryptofalka E-book

Elakadtál? Kérdésed van? Konzultálj a Cryptofalka szakembereivel! 

Bitcoin és kriptovaluta konzultáció I Cryptofalka

Hallgasd a Bitcoin kisokos podcast műsorát!

Bitcoin kisokos podcast cryptofalka

CryptoFalka heti hírlevél!

Szeretnél ingyenes altkoin elemzéseket kapni? Érdekel mi történt a Bitcoinnal és a Criptopiaccal a héten? Iratkozz fel heti hírlevelünkre!

Köszönjük! Sikeresen feliratkoztál hírlevelünkre.