Spot, futures és margin kripto kereskedés ismertető

Te tudod mi a különbség a spot, margin, futures, vagy options kriptovaluta ügyletek között? Hallottál már a tőkeáttételes kereskedésről de nem pontosan tudod mit is jelent ez? Most megtudod! 😉

Sorozatunk első részében a kriptovaluta kereskedés alapjaiba nyújtottunk betekintést, a második résznek a témája a pénzügyi piacok, továbbá a kereskedési eszközök lesznek. 📊 

Kriptovaluta kereskedési ügyletek - tartalomjegyzék

• Mi a spot kriptovaluta kereskedés?
• Mi a margin (tőkeáttétes) kriptovaluta kereskedés?
• Mi a derivatív piac?
• Mik forward és futures ügyletek?
• Mik a perpetual futures ügyletek?
• Mik az opciós (options) ügyletek?
• Mi a Forex (FX) piac?
• Mik a tőkeáttétes tokenek?

 Mi a spot kriptovaluta kereskedés?

A spot piac az a hely, ahol a pénzügyi eszközök kereskedése történik azonnali kézbesítéssel. Kézbesítés alatt itt az értendő, hogy készpénzért cserében pénzügyi eszközt kapunk. Ez elsőre magától értetődőnek tűnik, de nem minden piac működik így. Például a futures (határidős) piacok esetében az eszközök egy későbbi dátumon kézbesítődnek (a határidős szerződés lejártakor).

Egyszerűen fogalmazva a spot piac az a hely, ahol a kereskedések helyben történnek. Mivel az ügyletek azonnal végrehajthatóak, a jelenlegi piaci árra gyakran spot árként is hivatkoznak.

Mit jelent mindez a kriptopénzek szempontjából? Gyakorlatilag annyit, hogy váltogathatunk különböző kriptovaluták között. Ezt a kriptovaluta párok spot piacán tehetjük meg. Például, ha bitcoint (BTC) szeretnénk tether-ért (USDT) cserében, akkor a BTC/USDT spot piacon kell megbízást eszközölnünk. Amint a megbízásunk végrehajtódik, a coinjaink azonnal átváltódnak. Ez a legegyszerűbb módja a kriptopénzek kereskedésének.

 

Mi a margin (tőkeáttétes) kriptovaluta kereskedés?

A margin kereskedés során harmadik féltől kölcsönzött tőkét használhatunk fel. Ennek hatására a nyereségünk, vagy adott esetben a veszteségünk a kölcsönkért tőke mértékétől függően növekszik. A margin fiókunk nagyobb tőkét biztosít a kereskedéseinkhez, ami azt is jelenti, hogy azonos kereskedések lebonyolításához kevesebb pénzt kell tartanunk a tőzsdén.

Mélyebben belemenve, a margin a saját tőkénket jelenti, míg a tőkeáttét a saját tőkénk szorzója, vagyis, hogy a tőkénk hányszorosával tudunk kereskedni. Például 2x -es tőkeáttéttel a saját tőkénk dupláját használhatjuk pozíció nyitásra.

Minél nagyobb a tőkeáttét mértéke, annál nagyobb a likvidálás kockázata. Ez azt jelenti, hogy nagy tőkeáttét esetén a teljes tőkénk elvesztése foroghat kockán. Fontos ennek tudatában lenni, mielőtt ebbe a fajta kereskedésbe kezdenénk. A magas kockázat miatt ez a fajta kereskedés csak haladóknak ajánlott!

A margin kereskedés széleskörben elterjedt részvények, árucikkek, forex és kriptopénzek kereskedésében egyaránt. Hagyományos piacokon a rendelkezésre álló többlet fedezetet a bróker biztosítja. Kriptopénzek esetében általában a tőzsde ad kölcsönt némi finanszírozási díjért cserében. Néhány esetben pedig a kölcsönkért tőke a platformon belüli más kereskedőktől származik. Ez utóbbinál gyakran a kölcsönkért pénzre változó kamatot számolnak, melyet az adott piac befolyásol.

Mi az a derivatív piac?

A derivatívok pénzügyi eszközök, melyek értéke valami egyébhez van rögzítve. Ez lehet egy alárendelt eszköz vagy eszközcsoport. A legelterjedtebb típusok a részvények, kötvények, árucikkek, piac indexek vagy kriptopénzek.

A derivatív termék önmagában egy szerződés különböző felek között. Néhány példa ilyen derivatív termékekre a futures (határidős) szerződések, options szerződések és a swap ügyletek.

Egyes becslések szerint a derivatívok piaca az egyik legnagyobb piac. Mégis hogyan lehetséges ez? Nos hát úgy, hogy elvileg derivatívja bármely pénzügyi terméknek létezhet – még önmagának a derivatív terméknek is. Igen, derivatívot lehet létrehozni derivatívból is. Ez a rendszer kicsit olyannak tűnhet, mint egy ingatag kártyavár, mely bármikor összeomolhat és van is benne némi igazság. Minden bizonnyal a derivatívok piaca nagy szerepet játszott a 2008-as gazdasági válság kialakulásában is.

Mi az a futures vagy határidős kripto ügyletek?

Elsőre furának tűnhet, de a hétköznapi életben már bizonyára ti is találkoztatok Futures termékekkel. Ezek olyan ügyletek, amelyek teljesítése nem azonnal, hanem egy a jövőben meghatározott időpontban történik. Például: Egy beszállító vállalja, hogy 100 terméket leszállít a hónap végéig az előre megegyezett 10 000 Ft-os darabáron. Egy hasonló ügyletnek több indoka is lehet. Mondjuk az, hogy külföldről szerzi be a terméket Euró áron és szeretné előre lefixálni a forintban rögzített összeget. Így akármi történik a forint/euró árfolyammal, az adott forint áron tudja fixen elszámolni a bevételét és nem kell attól tartania, hogy az árfolyam időközben ellene fordul.

Forrás: https://www.moneycrashers.com/

Futures termékekkel széleskörűen találkozhatunk a forex és CFD kereskedések formájában, a futures angol szót általában „határidős ügyletnek” szoktuk fordítani. Az adott piaci termék teljesítése legtöbbször nem a piaci, hanem az úgynevezett „határidős áron” fut, ennek értéke minimálisan de eltér a piaci ártól!

A határidős ügyletek egyik mozgatórugója a kockázat megszüntetése (lásd előző példa), de manapság már számos tőzsdei kereskedő nyit határidős ügyleteket spekulációkra alapozva.

Mik a perpetual futures ügyletek?

A legfőbb különbség a perpetual és a hagyományos futures szerződések között az, hogy a perpetual futures szerződéseknek nincs lejárati dátuma, azaz soha nem járnak le. Ezáltal a kereskedők spekulálhatnak az eszköz jövőbeni árára anélkül, hogy a lejárati dátumon kellene aggódniuk.

Ez így önmagában csak egy gondot jelent. Mi történik akkor, ha a perpetual futures szerződés ára teljesen eltávolodik az alárendelt eszköz árától? Mivel nincs lejárati idő, a perpetual futures piac jelentős különbséget mutathat a spot piachoz képest.

Erre született az a megoldás, hogy a perpetual futures szerződéseknél egy finanszírozási díjat vezettek be, melyet a kereskedőknek egymás közt kell kifizetniük. Képzeljük el azt a szituációt, hogy a perpetual futures piac ár magasabb, mint a spot piacé. Ebben az esetben a finanszírozási ráta pozitív előjelű, ami azt jelenti, hogy a vásárlóknak finanszírozási díjat kell fizetni long pozíció nyitáskor az eladóknak, vagyis azoknak, akik short pozíciót nyitnak. Ez arra sarkallja a vevőket, hogy inkább eladjanak, következésképp a szerződés ár csökkeni fog, így kerülve közelebb a spot árhoz. Természetesen ennek fordítottja is igaz.

Röviden: ha a finanszírozási díj pozitív, a longolók fizetnek a shortolóknak, ha negatív akkor a shortolók fizetnek a longolóknak.  

Mik az opciós (options) kriptovaluta ügyletek?

Az options szerződés egy derivatíva termék, melynek megvásárlásakor az ár irányára spekulálhatunk egy bizonyos lejárati időn belül.

Kétféle options szerződést köthetünk: úgynevezett call és put ügyelteket. A call option esetében arra számítunk, hogy az ár felfelé fog menni, put esetén pedig arra, hogy az ár lefelé megy. Másképp kifejezve, call opció arra jogosít fel, hogy megvásárold az adott terméket egy adott áron, a put opció arra jogosít fel, hogy eladd az adott terméket.

Akárcsak más derivatív termék, az opciós szerződések is eszközök széles skáláját foglalhatja magában, például piac indexek, áruk, részvények, kriptopénzek stb. Az opciós szerződések komplex stratégiák alkalmazását és kockázat menedzsmentet tesznek lehetővé (pl. hedgelés). Kriptopénzek esetében bányászok számára lehet hasznos nagyobb kriptopénz tartalékuk védelmére.

Mi a Forex (FX) piac?

A forex piac az a hely, ahol a kereskedők különböző valutákkal kereskedhetnek. Lényegében a forex piac határozza meg a világ különböző pénznemeinek az árát.

Gyakran úgy tekintünk az államilag kibocsátott valutákra, mint menedék eszközökre. A stabil coin kifejezés is arra utal, hogy az eszköz elméletileg menedéket nyújt a volatilitással szemben. Még ha ez bizonyos mértékig valóban így is van, az állami valuták is szenvedhetnek el jelentős ingadozásokat, mivel az ő esetükben is az árat a kereslet és kínálat befolyásolja.  További tényezők, melyek hatással vannak a pénz értékére: az infláció, gazdasági helyzet, geopolitikai tényezők.

Hogyan működik a forex piac? Nos a valutapárokkal kereskedhetnek befektetési bankok, központi bankok, kereskedelmi vállalatok, befektetési cégek, kockázati tőke alapok és forex kereskedők.

A forex kereskedők általában napon belüli kereskedési stratégiákat alkalmaznak, mint például a tőkeáttétes skalpolás.

A forex piac egyik lefontosabb építőköve a modern világgazdaságnak. Tény, hogy a forex piac a legnagyobb és leglikvidebb pénzügyi piac a világon.

Mik a tőkeáttétes tokenek?

A tőkeáttétes tokenek legnagyobb előnye, hogy kereskedhetünk a tőkénk többszörösével anélkül, hogy tartanunk kellene a likvidálás kockázatától. Ez azt jelenti, hogy nem kell a margin követelményeknek eleget tenni és a tőkeáttétes pozícióra különösebb figyelmet fordítani.

A tőkeáttétes tokenek innovatív pénzügyi termékek, létrejöttük a blokklánc technológiának köszönhető. Eredetileg az FTX derivatív tőzsde vezette be őket, de azóta több alternatívájuk is létezik. A mögöttük lévő fő ötlet ugyanaz: tokenizálni tőkeáttétes pozíciók nyitását.

Mit jelent mindez? A tőkeáttétes tokenek valójában perpetual futures pozíciókat képviselnek tokenizált formában. Korábban említettük, hogy derívatívokból is létrehozhatóak újabb derivatív termékek. Nagyszerű példák erre a tőkeáttétes tokenek, hiszen értéküket a perpetual futures pozíciókból származtatják, melyek önmagukban szintén derivatív termékek.

Összefoglalva

Az első részben a kereskedési alapfogalmakat, majd ebben a részben a piacokkal és kereskedési eszközökkel kapcsolatos legfontosabb tudnivalókat mutattuk be. Következő részben kicsit mélyebbre megyünk, és különböző kereskedési stratégiákkal fogunk foglalkozni, kifejtve bővebben néhány alapfogalmat, melyekkel eddig találkoztunk.

Ha szeretnéd megnézni a kereskedési alapokról szóló cikkünket, kattints ide ➡️ Ezek a Bitcoin és kriptovaluta kereskedés legfőbb alapjai