Ezek a kritikus tényezők szükségesek a Solana új csúcsához

A Solana (SOL) árfolyama 17,2%-kal esett január 24. és január 27. között. Miután elérte az elmúlt 10 nap legalacsonyabb szintjét, az árfolyam 235 dollárra emelkedett, de ez még mindig 26%-kal elmarad a január 19-i 295 dolláros történelmi csúcstól. Ez a közelmúltbeli visszaesés részben tükrözi a hálózat onchain kereskedési tevékenységének 40%-os csökkenését.

A korrekció során a Solana versenytársai ellenállóbbnak bizonyultak. A BNB (BNB) Chain volumene mindössze 1%-kal csökkent, míg az Ethereum (ETH) fő hálózatán hét nap alatt 10%-os aktivitáscsökkenést regisztráltak. Fontos azonban megjegyezni, hogy más versenytársak, valamint az Ethereum layer-2 projektek is 25%-30%-kal kevesebb onchain forgalmat generáltak ugyanebben az időszakban.

A Solana ökoszisztémán belüli csökkenések közé tartozik a Meteora, amely 45%-os visszaesést szenvedett el, az Orca, amely 62%-kal csökkent, valamint a Lifinity, amely 53%-os aktivitáscsökkenést tapasztalt. Ezzel szemben a Pump.fun memecoin launchpad 24%-os forgalomnövekedést ért el ugyanebben az időszakban. A lánc vezető DEX-je, a Raydium (RAY) továbbra is az élen állt, 35,1 milliárd dolláros heti onchain aktivitást regisztrálva.

Félrevezető lenne a SOL potenciális árfolyamemelkedését kizárólag az onchain tevékenység alapján értékelni, amelyet nagy mértékben a decentralizált tőzsdék (DEX-ek) dominálnak. Az olyan tevékenységek, mint a staking, a kölcsönzés és a valós világbeli eszközök (RWA), gyakran nem generálnak állandó volumeneket. Ezért a teljes lekötött érték (TVL) pontosabb képet nyújt a hálózat használatáról.

A Solana TVL-je 27%-kal nőtt a január 28-ával záruló 30 napban, jelentősen meghaladva az Ethereumot, amely 9%-kal csökkent, valamint a BNB Chaint, amely 1%-os visszaesést mutatott. Ez a növekedés megszilárdította a SOL helyét a piacon, tovább növelve a távolságot a Tronhoz (TRX) képest. Kiemelkedő volt a Jito (JTO) és a Raydium, ahol a befizetések 29%-kal nőttek, valamint a Binance Staked SOL, amely 52%-os emelkedést produkált a hónap során.

Az Ethereum közelmúltbeli aktivitáscsökkenése a Lido (LDO), az EigenLayer (EIGEN) és az Ether.fi (ETHFI) gyengébb teljesítményéhez kapcsolódik. Érdemes megjegyezni, hogy a 2023 júniusában indított EigenLayer staking platform 13,6 milliárd dolláros zárolt összértékkel rendelkezik, amely meghaladja a teljes Solana ökoszisztéma befizetéseit. Ez rámutat az Ethereum dominanciájára, és arra, hogy egyes befektetők továbbra is hajlandók akár 5 dollár vagy magasabb tranzakciós díjakat megfizetni.

A SOL kereskedők hangulatának megértéséhez kulcsfontosságú a határidős ügyletek havi prémiumának vizsgálata. A határidős ügyletek jellemzően 5-10%-os prémiummal kereskednek a spot piacokkal szemben, hogy figyelembe vegyék a hosszabb teljesítési időszakot. A 10% feletti prémium erős bullish hangulatot jelez, míg az 5% alatti szintek gyengébb vásárlói bizalomra utalnak.

Január 27-én a SOL határidős ügyletek rövid időre 12%-os éves prémiumot értek el, de gyorsan visszaestek 6%-ra. Ez a viszonylag alacsony prémium, annak ellenére, hogy az elmúlt 30 napban 21%-os árfolyam-emelkedés történt, ami a befektetők csökkenő lelkesedésére utal.

Függetlenül attól, hogy a kockázatkerülő magatartás a globális gazdaságok vagy a részvénypiacok bizonytalanságából ered, rövid távon kevés az esély arra, hogy a SOL új történelmi csúcsot érjen el. Egyes elemzők szerint a SOL legutóbbi árfolyam-emelkedését nagyrészt a memecoinok és a hivatalos Trump token (TRUMP) bevezetése idézte elő.

A SOL jövőbeli árfolyam-emelkedésének lehetséges mozgatórugói közé tartozik a stabilcoinok átvándorlása a Tronról a Solanára, valamint a Web3 alkalmazások egyre szélesebb körű elfogadása, különösen a mesterséges intelligencia szektorban.