Morgan Stanley nem áll meg a Bitcoinnál

A Morgan Stanley új szintre lép, Bitcoin után tokenizált eszközök és adóoptimalizálási megoldások jöhetnek.

Nem állnak meg a Bitcoinnál

A Morgan Stanley spot Bitcoin ETF-jének indulása fontos mérföldkő volt a 9,3 billió dollárnyi vagyont kezelő bank számára, de ez csak a kezdet.

A vállalat már most a következő lépéseket tervezi a kriptó világában. Januárban ETF-kérelmeket nyújtott be Ethereumra és Solanára, de a cél egyértelműen túlmutat ezen.

„Nem fogunk megállni pusztán a Bitcoinnál” – mondta a Morgan Stanley spot Bitcoin ETF-jére utalva, amely indulása óta mintegy 46 millió dollár nettó beáramlást ért el a Farside Investors adatai szerint. „Ez valójában egy hosszú távú út, és még nagyon messze vagyunk a végétől.”

Tavaly a Morgan Stanley lett az első nagy brókercég, amely több mint 15 000 pénzügyi tanácsadójának engedélyezte, hogy harmadik féltől származó spot Bitcoin ETF-eket ajánljon az arra jogosult ügyfeleknek, zöld utat adva a Fidelity Investments és a BlackRock termékeinek is.

Tokenizáció, adóoptimalizálás és hitelezés

A Morgan Stanley a tokenizált pénzpiaci alapokat a jövő egyik kulcsirányának tartja, miközben más eszközosztályok tokenizációjában is komoly lehetőséget lát.

A Franklin Templeton 2021-ben úttörő volt az amerikai állampapírokkal fedezett, hozamtermelő tokenek területén, de ezt a megoldást azóta felülmúlta a BlackRock BUIDL alapja, amely az RWA.xyz adatai szerint már 2,3 milliárd dollárra nőtt.

A Parametric Portfolio Associates, a Morgan Stanley leányvállalata, számos szabályalapú befektetési stratégiát dolgozott ki ügyfelei számára, köztük az adóoptimalizálást (tax-loss harvesting) is. Oldenburg szerint az is egy vizsgálandó irány, hogy az ügyfelek digitális eszközökkel csökkentsék a tőkenyereség-adójukat.

A befektetési bank már más lépéseket is előrevetített: tavaly megerősítette, hogy vizsgálja a Bitcoin-alapú hozamtermelő és hitelezési szolgáltatások bevezetését is.

Az ETF nem a cél, csak egy eszköz

A Morgan Stanley Bitcoin Trust-je valószínűleg nehezen nő majd túl a BlackRock 53 milliárd dolláros spot Bitcoin ETF-jén, de várhatóan nyomást gyakorol az iparág vezető termékére – mondta Eric Balchunas, a Bloomberg vezető ETF-elemzője.

Balchunas szerint a Morgan Stanley nemcsak a saját értékesítési hálózatára támaszkodhat, hanem az alacsony költségekre is. A 0,14%-os díj, amely aláígér a legtöbb versenytársnak, komoly lépés az eszközkezelők „árháborújában”.

Amy Oldenburg, a digitális eszközstratégiai vezetője szerint a díjak csökkentése nem új stratégia a Morgan Stanley számára, és idővel az új ETF inkább egy belépési termékként szolgál majd további üzleti lehetőségekhez. 

„Lehetőségünk volt arra, hogy a terméket költség szempontból a lehető leghatékonyabban kínáljuk, és ne csak a profitmaximalizálásra fókuszáljunk” – mondta. „Most pedig nézzük meg, milyen további, még érdekesebb termékek épülnek erre.”