Zuhan a Bitcoin árfolyama – Kritikus ponthoz érkezett a piac

A Bitcoin kritikus ponthoz érkezett, és a piaci bizonytalanság fokozódik – a következő mozgások meghatározhatják az árfolyam jövőjét.

Három hónapja tartó stagnálás és pénzpiaci nyomás fojtogatja a kriptót

A Bitfinex elemzői szerint a Bitcoin (BTC) az elmúlt három hónapban szűk árfolyam-sávban mozgott, 91 000 és 102 000 dollár között, de az árfolyamnak nem sikerült kitörnie ebből a tartományból. Az elmúlt időszakban tapasztalt lendület hiánya a teljes kriptopiacra kihatott, és szinte minden jelentősebb kriptoeszköz stagnálást vagy visszaesést mutatott.

A Bitcoin árfolyama nemcsak a kriptopiac belső tényezői miatt csökkent, hanem egyre inkább együtt mozog a hagyományos pénzpiacokkal is. Az amerikai részvénypiacok szintén visszaestek az elmúlt napokban:

• Az S&P 500 index az elmúlt öt kereskedési napban 2,3%-ot esett
• A Nasdaq Composite index pedig 4%-os csökkenést mutatott

A hagyományos pénzpiacok stagnálása és a makrogazdasági bizonytalanságok tovább növelik a kriptovalutákra nehezedő nyomást.

Tömeges likvidációk és az ETF-ek kiáramlása

A Bitcoin árfolyamcsökkenése egy likvidációs hullámot indított el a piacon, amelynek során 1,47 milliárd dollár értékben zártak le pozíciókat az elmúlt 24 órában. Ennek túlnyomó részét – 1,36 milliárd dollár – long pozíciók tették ki.

A február 21-ével záruló héten az amerikai Bitcoin ETF-ekből összesen 552,5 millió dollár áramlott ki, ami azt mutatja, hogy az intézményi befektetők egyre óvatosabbá váltak.

Kiemelt ETF-kiáramlások:

• Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund: 247 millió dolláros kiáramlás
• BlackRock iShares Bitcoin Trust: 159 millió dolláros kiáramlás

A befektetők attól tartanak, hogy az ETF-ek körüli spekulatív kereskedési stratégiák (mint az arbitrázsügyletek) hosszabb távon erős eladási nyomást helyezhetnek a Bitcoin piacára.

Arthur Hayes, a BitMEX társalapítója szerint a Bitcoin árfolyama akár 70 000 dollárig is visszaeshet, ha az amerikai Bitcoin ETF-ekben aktív fedezeti alapok elkezdenek tömegesen kiszállni pozícióikból.

Hayes szerint sok befektető az ETF-ekben egy alacsony kockázatú arbitrázs stratégiát alkalmaz, amelynek célja a Bitcoin spot ára és a határidős piaci ár közötti különbség kihasználása. Ha azonban ez az árkülönbség túl kicsire zsugorodik, a befektetők eladhatják az ETF-részvényeiket és visszavásárolhatják a határidős szerződéseiket, ami további eladási nyomást eredményezhet.

Donald Trump vámtervei tovább súlyosbítják a piaci bizonytalanságot

A piaci zuhanás egybeesett Trump február 24-i sajtótájékoztatójával, ahol Emmanuel Macron francia elnökkel közösen megerősítette, hogy a vámok "időben és ütemterv szerint" lépnek életbe.

Trump először február 1-jén jelentette be a vámokat, amelyek értelmében:

• 25%-os adót vetnek ki Kanada és Mexikó importjára,
• Kivételt képez a kanadai energia, amelyet 10%-os vámmal sújtanak,
• Kínai importtermékek szintén 10%-os vámot kapnak.

A bejelentést követően a Bitcoin árfolyama 105 000 dollárról 92 900 dollárra esett, és több mint 2,2 milliárd dollárnyi Ethereumot (ETH) likvidáltak, mivel a kereskedők attól tartottak, hogy kereskedelmi háború robbanhat ki, miután Kanada és Mexikó válaszlépéseket helyezett kilátásba az Egyesült Államokkal szemben.

Február 3-án, Trump 30 napra felfüggesztette a vámokat, miután Kanada és Mexikó megállapodott a határvédelmi intézkedések szigorításában. Most azonban megerősítette, hogy a halasztás lejártával, március elején a vámok érvénybe lépnek.

A vámok várható hatásai:

• Erős inflációs nyomás az Egyesült Államokban.
• A fogyasztói bizalom csökkenése, amely már most 15 hónapos mélyponton van a University of Michigan kutatása szerint.
• Kriptopiacok iránti befektetői érdeklődés csökkenése, különösen az intézményi szektorban.

El Salvador és Metaplanet Bitcoin-vásárlása

Bár a piac lefelé tart, egyes szereplők továbbra is nagy mennyiségű Bitcoint halmoznak fel.

• Metaplanet, egy japán befektetési vállalat, 135 Bitcoint vásárolt 13 millió dollárért (átlagosan 96 185 dolláros árfolyamon)
• El Salvador szintén bővítette tartalékait, 7 Bitcoint vásárolt (átlagosan 94 050 dolláros árfolyamon)

Metaplanet jelenleg 2235 Bitcoint birtokol, amelynek értéke 205 millió dollár, és az április óta tartó befektetéseik 12,7%-os nyereséget hoztak.

El Salvador legutóbbi vásárlása során a teljes Bitcoin-tartaléka 6088 Bitcoinra nőtt, jelenlegi áron 560,7 millió dollárt. A közép-amerikai ország folyamatos Bitcoin-vásárlásai azonban egyre nagyobb kritikát kapnak.

Az ország nemrégiben egy 1,4 milliárd dolláros megállapodást kötött az IMF-fel, amelynek részeként több Bitcoin-barát politikát vissza kellett vonnia. Ezek közé tartozik az a rendelkezés, amely kötelezővé tette volna a kereskedők számára a Bitcoin elfogadását fizetőeszközként.

Kriptopiaci hangulat: "Extreme Fear" Szinten

A Crypto Fear & Greed Index február 25-én 25 pontra zuhant, ami az "Extrém Félelem" kategóriába sorolja a piaci hangulatot.

Ez jelentős visszaesés az előző napi 49 ponthoz képest, amikor a piac még semleges hangulatú volt.

A piaci esés összefügg Donald Trump vámterveivel és az ETF-ekből való pénzkiáramlással, amelyek együttesen jelentős nyomást helyeznek a Bitcoin árfolyamára.

A Bitcoin jelenleg kritikus szinten áll, és a következő napok döntőek lehetnek az árfolyam jövőbeli mozgásának szempontjából. A makrogazdasági bizonytalanságok, az ETF-ekből való kiáramlás és az általános befektetői félelem mind hozzájárulnak a piaci nyomáshoz.

Ha az intézményi eladások folytatódnak és a makrogazdasági helyzet nem javul, a Bitcoin akár 72 000 dollárig is visszaeshet a következő hetekben.