India elindította a tokenizált vállalati kötvénypiac tesztjét
Az új indiai rendszerben három cég összesen 107 millió dollárnyi kötvényt bocsátott ki, az aznapi elszámolást pedig a jegybank digitális pénze segíti.
Röviden
3 másodpercben
- A vártnál nagyobb tesztben három indiai cég 107 millió dollárnyi kötvényt bocsátott ki.
- A jegybank digitális pénzével az elszámolás 2–3 nap helyett a licit napján lezárulhat.
- A befektetők meglévő Demat-számlájukat használhatják új ügyfél-azonosítás nélkül.
- A későbbi szakaszok másodpiaci kereskedést és lakossági hozzáférést is bevezetnének.
A teszt három kibocsátóval túlnőtt az eredeti REC-terven
Az augusztusi terv még arról szólt, hogy az REC kiválasztott befektetőkkel, 5 milliárd rúpiánál kisebb összegben teszteli az indiai tokenizált kötvények kibocsátását. A tényleges induláskor azonban három vállalat összesen 10,25 milliárd rúpiát, mintegy 107 millió dollárt vont be.
Az állami tulajdonú REC hétfőn 5 milliárd rúpiát szerzett 18 befektetőtől. Szerdán a Larsen & Toubro mérnöki konglomerátum további 5 milliárd rúpiát vont be négy befektetőtől, az IIFL nem banki hitelező pedig 250 millió rúpiányi kötvényt adott el egy befektetőnek. A kibocsátott összeg így több mint kétszerese lett az REC eredetileg tervezett összegének.
Falka tagságok
Cryptofalka ajánlat
Miért lennél magányos farkas?
Hogyan gyorsítja az elszámolást az indiai tokenizált kötvénypiac?
A Demat 2.0 rendszerben a vállalati kötvényeket digitális tokenként bocsátják ki, és India jogszabályban kijelölt értékpapír-letétkezelőinek megosztott főkönyvén tartják nyilván. A rendszer a Unified Market Interface felületén keresztül kapcsolódik az indiai jegybank, az RBI nagykereskedelmi digitális jegybankpénzéhez.
A SEBI, India értékpapírpiaci felügyelete szerint az atomi elszámolás összehangolja a pénz és a kötvény mozgását. A kibocsátó így a licit napján megkaphatja az összeget az eddigi 2–3 napos várakozás helyett. Az okos szerződések a kamatfizetést és a kötvény lejáratkori visszafizetését is automatizálhatják.
A befektetők meglévő számlán tarthatják a tokenizált kötvényeket
A befektetők a már meglévő Demat-számlájukon tarthatják a tokenizált kötvényeket, ezért nem kell külön számlát nyitniuk vagy új ügyfél-azonosítást elvégezniük. A részvételhez ugyanakkor aktiválniuk kell a Demat 2.0 szolgáltatást a letétkezelőjüknél, és nagykereskedelmi digitális jegybankpénzt kezelő tárcát kell fenntartaniuk egy részt vevő banknál.
A tokenizáció nem módosítja a kötvények jogi státuszát, a kibocsátók visszafizetési kötelezettségeit vagy a befektetővédelmi szabályokat. A technológiai réteg tehát a nyilvántartást és az elszámolást alakítja át, nem magát az értékpapírt.
Heti hírlevél
Cryptofalka ajánlat
A hét kriptós történései, egy levélben
A hét legfontosabb hírei, a piaci események és az árfolyamok állása. Ingyenes.
Hetente egyszer. Bármikor leiratkozhatsz.
Később a másodpiaci kereskedés és a lakossági hozzáférés következhet
Az első szakasz kibocsátásai még folyamatban vannak. A következő fázisokban a SEBI a már működő ajánlatkérési platformokon vezetné be a másodpiaci kereskedést, majd a lakossági befektetők előtt is megnyitná a rendszert. A szélesebb körű bevezetésről a teszt tapasztalatai alapján döntenének.
A SEBI közlése szerint India elsőként kapcsolta össze a megosztott főkönyvön közvetlenül kibocsátott kötvényeket, a hivatalos letétkezelők tulajdonosi nyilvántartását és a digitális jegybankpénzzel történő elszámolást egy már szabályozott piaci infrastruktúrán belül.
Cryptofalka vélemény
Magyar szakértőink értelmezése
Hogyan értelmezzük ezt a hírt?
India tesztje a tokenizáció eddigi, sokszor elszigetelt kísérleteihez képest kifejezetten előremutató lépés, mert a kötvényeket már működő, szabályozott piaci infrastruktúrába illeszti. A blokklánc korábbi intézményi próbái gyakran azért maradtak korlátozottak, mert külön rendszereket építettek a meglévő értékpapírpiac mellé. A Demat 2.0 ezzel szemben megtartja a hivatalos letétkezelőket, a befektetővédelmi szabályokat és a befektetők meglévő számláit, miközben az elszámolás gyorsabbá válhat.
A 10,25 milliárd rúpiás induló kibocsátás még teszt, ezért a másodpiaci kereskedés és a lakossági hozzáférés lesz az igazi próba. Már az első szakasz is azt mutatja, hogy a tokenizált értékpapírok akkor lehetnek használhatók a szélesebb pénzügyi rendszerben, ha nem új, elszigetelt piacot hoznak létre, hanem a meglévő szabályozott folyamatokat teszik hatékonyabbá.
Mit érdemes még tudni?
A Demat-számla elektronikus értékpapírszámla, amelyen a befektetők részvényeket, kötvényeket és más értékpapírokat tarthatnak nyilván. Indiában ez a rendszer váltotta fel a papíralapú értékpapír-nyilvántartást.
Az atomi elszámolásnál a fizetés és az értékpapír átadása egyetlen, egymáshoz kötött folyamatban teljesül. Így egyik fél sem jut pénzhez vagy értékpapírhoz anélkül, hogy a másik oldal is teljesítene.
A nagykereskedelmi digitális jegybankpénz a jegybank által kibocsátott digitális pénz, amelyet elsősorban bankok és más pénzügyi intézmények használnak egymás közötti elszámolásokra. Nem azonos a lakosságnak szánt digitális jegybankpénzzel.
Az ajánlatkérési platformon a vevő vagy eladó árajánlatot kér több piaci szereplőtől egy adott értékpapírra. Ez különösen a kevésbé folyamatosan kereskedett kötvényeknél segíthet megtalálni a megfelelő vételi vagy eladási árat.
Források
The Block: India’s SEBI Demat 2.0 pilot debuts with over $100 million in tokenized bonds
Cointelegraph: India launches tokenized bond pilot with $107M issued
CoinDesk: India starts tokenizing $620 billion corporate bond market with digital rupee settlement
Kapcsolódó hírek
További híreink
