Az open interest jelentősége a kripto határidős piacokon

Az open interest egy rendkívül hasznos pénzügyi fogalom, amelynek megértése jelentős előnyt biztosíthat a kriptovalutákkal való kereskedés során.

Open interest: Alapfogalmak és jelentőség

Az open interest kulcsfontosságú fogalom a pénzügyi piacokon, különösen a határidős és opciós ügyletek kereskedése során. Az open interest az aktív szerződések teljes számát jelenti egy adott pillanatban.

A határidős ügylet azt jelenti, hogy két fél megállapodott abban, hogy egy előre meghatározott jövőbeli időpontban vagy azt megelőzően, meghatározott áron megvásárolja vagy eladja a mögöttes eszközt. 

Ez az indikátor fontos mérőszám, amelyet a kereskedők és elemzők a piaci hangulat értékelésére és a jövőbeli ármozgások előrejelzésére használnak. Amikor csökken, az hanyatló tendenciára utalhat, míg növekedése a piaci érdeklődés és hosszabb távú árfolyamtrendek kialakulásának lehetőségét jelzi. Ez a mutató pontosabb képet adhat egy eszköz likviditásáról és érdekeltségéről, megmutatva, hogy a beáramló pénzmennyiség növekszik vagy csökken.

Piaci hangulat és trendfordulók azonosítása

Az open interest alapján meghatározható a piac iránya, és a kereskedők mind a bikás, mind a medvés forgatókönyvekből hasznos információkhoz juthatnak. A növekvő mutató és az emelkedő árak erős trendre és potenciális emelkedő tendenciára utalnak, ami pozitív piaci hangulatot jelez. Másrészt, ha csökkenő árak mellett nő az open interest, az arra utal, hogy a csökkenő trend folytatódhat, jelezve a folyamatos eladási nyomást és a kedvezőtlen piaci kilátásokat.

A gazdasági mutató elmozdulásainak vizsgálata hasznos lehet az esetleges trendfordulók felismerésében is. Például, ha az árak emelkednek, de az open interest csökken, az az emelkedő trend gyengülésére utalhat és fordulatot jelezhet. Hasonlóképpen, csökkenő árak és csökkenő open interest kombinációja hanyatló medvés trendet és potenciális felfelé irányuló fordulatot jelezhet.

Ezért az open interest egy fontos indikátor, amelyet a trendfordulókra figyelő kereskedők gyakran használnak a piaci hangulat változásainak előrejelzésére.

Miben különbözik a kereskedési volumentől?

Ez a két mutató egyaránt alapvető fontosságú mérőszámok a pénzügyi piacokon, mégis eltérő információkat hordoznak a piaci aktivitásról.

A kereskedési volumen az adott időszakban történt vételek és eladások mennyiségét mutatja és nem tesz különbséget az új és már meglévő pozíciók között. Ezzel szemben az open interest a piacon még érvényben lévő szerződések teljes számát méri, tükrözve a kereskedők összes aktuális kötelezettségét.

Open interest számítása a kripto piacon

Ez egy dinamikus fogalom, mivel ingadozik amikor új pozíciókat hoznak létre vagy a meglévőket zárják le. Az indikátor kiszámításakor mind a vételi, mind az eladási tranzakciókat figyelembe kell venni.

Például az open interest egy ügylettel növekszik, ha az A kereskedő vételi, a B kereskedő pedig eladási pozíciót vesz fel egyetlen Bitcoin (BTC) határidős ügyletre. Azonban a mérőszámot nem befolyásolja, ha C kereskedő később vásárol egy Bitcoin határidős szerződést B kereskedőtől, mivel a kontraktus csak átkerül egyik féltől a másikhoz. Az open interest azonban eggyel nő, ha D kereskedő belép a piacra, és további egy BTC határidős ügyletet köt.

Kereskedési stratégiák az open interest elemzésével

Az open interest elemzése különböző kereskedési stratégiák alapját képezi, betekintést nyújtva a kereskedőknek a piaci hangulatba és a potenciális trendek alakulásába. Igen, ezt már egyszer leszögeztük, de a jó hír hogy észrevetted, ami azt jelenti, hogy figyelsz.

Az egyik gyakran alkalmazott taktika az így nyert információ felhasználása a meglévő árfolyamminták alátámasztására vagy megkérdőjelezésére. A kereskedők gyakran kombinálják más technikai indikátorokkal a komplettebb döntéshozatal érdekében. Érdemes tehát - mint kb. minden esetben - további elemzési eszközökkel, például momentumindikátorokkal vagy mozgóátlagokkal való integrálás, hogy átfogóbb képet kapjunk a piaci körülményekről.

Az indikátor korlátai a kripto piacon

A kriptopénzpiacok jellemzően magas volatilitással bírnak, ami azt jelenti, hogy az árfolyamok gyorsan és gyakran, nagy mértékben változnak. A piac hirtelen és kiszámíthatatlan mozgásai gyors pozíciónyitásokat és -zárásokat eredményezhetnek, ami a mérőszám hirtelen változását okozhatja. Mivel az open interest ilyen gyorsan és drasztikusan változhat, nehéz lehet egyértelmű következtetéseket levonni csak ezen adat alapján.

Ezen felül az open interest csak a szerződések számát mutatja, de nem ad információt arról, hogy mekkora az egyes pozíciók mérete. Egyetlen szerződés mögött nagy mennyiségű tőke is állhat, míg sok kis szerződés kisebb összegű tőkét képviselhet. 

Mindezeket figyelembe véve szerintem egész hasznos kis indikátorról beszélünk és mindeképpen érdemes lecsekkolni, ha átfogóbb képet szertnénk arról, hogy egy adott trend melyik szakasában is járunk.