Mi a hozamgazdálkodás (Yield Farming) a DeFi világában?

A hozamgazdálkodás a DeFi világában egy olyan módszer, amellyel a kriptobefektetők jutalom fejében leköthetik kriptoeszközeiket.

Mi a hozamgazdálkodás (yield farming)?

A hozamgazdálkodás lehetővé teszi a kriptobefektetők számára, hogy további hasznot érjenek el a befektetéseikből. A hozamgazdálkodás a kereskedési díjakból származó kamatszerzés módszere, a kriptovaluták a hitelezési mechanizmusba történő letétbe helyezésével. 

Egyes protokollok saját tokenjeik kifizetésével is ösztönözhetik a felhasználókat. A hozamgazdálkodás likviditást biztosít a decentralizált pénzügyi (DeFi) protokollokban, mint például az Uniswap vagy a PancakeSwap.

Melyek a DeFi hozamgazdálkodás kulcselemei?

A likviditásszolgáltatók, a likviditási poolok és az automatizált piacjegyzők (AMM, Automated Market Maker) a hozamgazdálkodás kulcsfontosságú elemei.

A hozamgazdálkodást a DeFi piac működtetésére használják egy likviditásszolgáltató (LP) és egy likviditási pool segítségével. Az a befektető, aki pénzeszközöket helyez el egy intelligens szerződésbe, likviditásszolgáltatónak nevezik. A likviditási pool egy készpénzzel töltött intelligens szerződés. Az AMM modellt a hozamgazdálkodás végrehajtására használják.

A decentralizált tőzsdéken (DEX) az AMM modell az elterjedt, amely likviditási poolokat generál intelligens szerződések segítségével. Ezek a poolok előre programozott algoritmusok segítségével bonyolítják le a kereskedéseket.

Az AMM-ek működéséhez kielégítő likviditás szükséges. A nem megfelelően támogatott poolokban árkilengések fordulhatnak elő. Az AMM-ek arra ösztönzik a felhasználókat, hogy minél több digitális eszközt helyezzenek el a likviditási poolokban, hogy más felhasználók kereskedhessenek ezekkel, ami csökkenti ezeket a kilengéseket.

A protokoll ösztönzésként kifizeti a likviditást szolgáltatóknak a poolban végrehajtott tranzakciókra fordított díjak egy részét. Más szóval, ha a betéted a poolban zárolt likviditás 1%-a, akkor a pool beszedett tranzakciós díjainak 1%-ának megfelelő LP tokent kapsz.

Mi az a teljes zárolt érték (TVL), és miért számít ez a Farming-nál?

A teljes zárolt érték (TVL) elengedhetetlen mérőszáma a decentralizált pénzügyi rendszer (DeFi) likviditásának, elfogadásának és felhasználásának értékelésében. A TVL egy DeFi protokoll képességét és megbízhatóságát is mutatja és kulcsfontosságú a DeFi közösség számára, mivel tájékoztatja a kereskedőket és a befektetőket arról, hogy a tőke hogyan befolyásolja a protokoll nyereségét és veszteségét. 

Ezen túlmenően a TVL a DeFi protokollok és hálózatok állapotát is ábrázolja.

Hozamgazdálkodás vs Staking: Főbb különbségek

Az elsődleges különbség a hozamgazdálkodás és a staking között az, hogy az előbbi megkívánja, hogy a felhasználók kriptovalutát helyezzenek el a DeFi platformokon, míg az utóbbihoz szükséges, hogy a befektetők pénzüket a blokkláncba helyezzék a tranzakciók és blokkok érvényesítésének elősegítése érdekében.

A hozamgazdálkodás átgondolt befektetési stratégiát tesz szükségessé. Ez nem olyan egyszerű, mint a Staking, de lényegesen magasabb, akár 100%-os kifizetéseket is eredményezhet. A Stakingnek előre meghatározott hozama van, amely éves százalékos hozamként van megadva.

A hozamgazdálkodás során a felhasználóknak nem kell meghatározott időre zárolniuk pénzüket. A Staking esetén azonban a felhasználóknak egy meghatározott időtartamra le kell kötniük az eszközeiket a különböző blokklánc-hálózatokon. Bizonyos esetekben minimális összegre is szükség van.

Mennyire biztonságos a yield farming?

Minden kriptobefektetőnek tisztában kell lennie a kockázatokkal, beleértve a protokoll kockázatot, likviditás csökkenését, vagy a hozamgazdálkodással kapcsolatos árkockázatot. 

Mindazonáltal a hozamgazdálkodás még mindig az egyik legkockázatmentesebb módja a relatíve passzív jövedelemszerzésnek. Mindössze annyit kell tenni, hogy szem előtt tartjuk a fent említett kockázatokat, és megfelelő stratégiát kell kialakítani ezek kezelésére. 

Fontos megjegyezni, hogy a DeFi világa úgy mint a kriptopiac, dinamikus és gyorsan változó, az egyes projektek kockázatai eltérőek lehetnek. Végezzük el a megfelelő kutatásokat, és csak olyan kockázatokat vállaljunk, amelyek elfogadhatóak számunkra.