Kriptopiac elemzése kezdőknek: így használd a négy fő módszert

Mosógépet sem az első ajánlatra veszel: előbb megnézed az árakat, a véleményeket és azt, hogy most akció van vagy csúcsár. A kriptopiac elemzése ugyanez a szokás, csak a Bitcoin és a többi coin esetében. A hosszú távú kép biztató, a Bitcoin eddig minden nagy esés után új csúcsra jutott, ahogy a lenti grafikonon is látszik, de az út hullámzó, és az elemzés ebben a hullámzásban ad kapaszkodót. Jósolni nem tud, viszont megmutatja, hol tart most a piac, és mi változott az elmúlt héten.

Mit nyersz vele a saját életedben?

• Nyugodtabb döntések: nem a napi hírek hangulata dönt helyetted.
• Tudatosabb időzítés: látod, mikor túlfűtött és mikor csüggedt a piac, még ha a jövőt ez sem jelzi előre.
• Kevesebb képernyő: heti egy rögzített átnézés elég, nem kell óránként árfolyamot nézni.
• Kevesebb csapda: egy hangzatos ígéretnél tudod, milyen adatot kérj.
• Érteni fogod az elemzéseket: a mi heti elemzéseinket és a nemzetközi elemzők érveit is.

A technikai elemzés az árat és a forgalmat vizsgálja a grafikonon: merre tart a trend, hol vannak a fontos szintek, és mekkora a lendület. Az alapelve, hogy az árban már minden ismert információ benne van, és a mozgás nem teljesen véletlen. Kezdőként három eszköz elég. A támasz egy korábbi mélypont vagy olyan sáv az ár alatt, ahol az ár korábban sokat időzött, az ellenállás egy korábbi csúcs felette. Az 50 és a 200 napos egyszerű mozgóátlag a trendet simítja ki, ha az 50 napos alulról átlépi a 200 napost, azt golden crossnak, fordítva death crossnak hívják, de mindkettő késleltetett jel, mire megjelenik, a mozgás nagy része lezajlott. Az RSI (relatív erő index) 14 periódusos alapbeállítással, napi grafikonon tehát 14 napon számolva, 70 fölött túlvett (gyorsan felment az ár), 30 alatt túladott (gyorsan lement) piacot jelez. A grafikon értelmezéséről szóló útmutatónk ezt lépésenként mutatja be.

A fundamentális elemzés azt kérdezi, mit ér a projekt. Itt a tokenkínálat a legfontosabb: mennyi coin van forgalomban, mennyi jöhet még, és mikor oldják fel a zárolt tokeneket. A piaci kapitalizáció a forgalomban lévő tokenek értéke, a teljesen hígított érték (FDV) azt mutatja, mennyit érne a teljes kínálat a mai áron. Szemléltetésként: ha 100 millió token van forgalomban, de a maximális kínálat 1 milliárd, a kínálat még tízszeresére nőhet, ami nyomhatja az árat. A DefiLlama ingyen mutatja, mennyi pénzt helyeztek el egy protokollban (TVL), és mennyi díjbevételt termel. A tokenómiáról szóló cikkünk a kínálati csapdákat is sorra veszi.

A két módszer más időtávra felel. A technikai elemzés inkább azt mutatja, mikor érdemes figyelni, a fundamentális azt, hogy van-e a projekt mögött érdemi tartalom. Hosszú távú befektetőként a fundamentális réteg az alap, a grafikon pedig segít felismerni, mikor túlfűtött a hangulat, így kevésbé sodor el a lelkesedés.

Az on-chain elemzés a blokklánc nyilvános adataiból dolgozik, ami a kriptó egyik nagy előnye: a tőzsdén kívül is látszik, mit csinálnak a tartók. Kezdőként három mutatót érdemes ismerni. A tőzsdei nettó áramlás a tőzsdékre utalt és onnan kivett coinok különbsége, a CryptoQuant szerint a növekvő beáramlás gyakran eladási szándékra, a kiáramlás inkább felhalmozásra utal. Az MVRV a piaci érték és a coinok bekerülési értékének aránya, 1 alatt a tartók átlagosan veszteségben vannak, ami korábban medvepiaci mélypontok környékén fordult elő, 3,5 fölött pedig a késői, túlfűtött szakaszok voltak jellemzők. A hosszú távú tulajdonosok (a Glassnode meghatározásában 155 napnál régebben mozdulatlan coinok) kínálata azt mutatja, mennyire kitartóak a régiek. Részletesebben az on-chain útmutatónkban olvashatsz róla.

A hangulatelemzés azt méri, mennyire fél vagy mohó a piac. A legismertebb mutató a Crypto Fear and Greed Index, amit az alternative.me naponta számol 0 és 100 között, hat összetevőből: volatilitás 25, lendület és forgalom 25, közösségi média 15, felmérés 15 (ez jelenleg szünetel), Bitcoin dominancia 10 és Google-keresések 10 százalék súllyal. Sokan ellenjelzésként olvassák: extrém félelemnél a pánik, extrém mohóságnál az eufória jelét látják benne, és ilyenkor különösen mérlegelnek, erről a Fear and Greed indexről szóló cikkünk szól. Mellé jó nézni a finanszírozási rátát (funding rate), ami megmutatja, a vevők vagy az eladók fizetnek-e a másik oldalnak a perpetual futures szerződéseknél, és a nyitott pozíciókat (open interest), vagyis hogy mennyi szerződés van még nyitva. Mindkettő a derivatívák, azaz a gyakran kölcsönvett pénzzel, tőkeáttétellel kötött határidős ügyletek piacáról jön.

A makró a háttérzaj, amit ismerni kell. A Fed évente nyolc rendes ülésen dönt a kamatról, és az amerikai inflációs adat is megmozgathatja a piacot. A kapcsolat időszakonként változik, ezért biztos szabályt ne keress benne, elég, ha tudod, melyik héten van döntés. A Fed kamatdöntési naptárunk magyar idővel mutatja a dátumokat.

Az elemzés akkor működik, ha fegyelmezetten csinálod, és a korlátait is ismered. A kezdők gyakran ugyanabba a néhány hibába futnak bele, ezek tudatossággal elkerülhetők.

Megerősítési torzítás: ha már eldöntötted, hogy emelkedni fog, csak az ezt igazoló jeleket veszed észre. Ellenszer: írd le előre, milyen adat cáfolná a véleményedet.

Túl sok indikátor: öt hasonló mutató egyszerre ugyanazt méri, csak zajosabban. Rétegenként egy-két mutató elég, és a TradingView súgója is kimondja, hogy egyetlen indikátor sem csodafegyver.

Keveredő időtávok: a heti trendet nem írja felül egy 15 perces jel. Döntsd el, hosszú távon vagy aktívan kereskedsz, és ahhoz válassz grafikont.

Elemzés kockázatkezelés nélkül: a legjobb elemzés is tévedhet. Hudson és Urquhart 2021-es kutatása szerint a technikai szabályok több coinnál előrejelző erőt mutattak, a Bitcoinnál viszont a vizsgált mintán kívüli időszakban nem. Ezért érdemes előre eldönteni, mekkora összeget vagy veszteséget vállalsz, és ennek a 10 gyakori kereskedői hibáról szóló cikkünk is utánajár.

A négy módszert egy rögzített, heti 20-30 perces átnézésbe érdemes összerakni, mindig ugyanazon a napon, például vasárnap este, a fundamentális réteget pedig havi egy átnézéssel. A Cryptofalka tagsági elemzései a grafikon mellett a hangulatot, az ETF-ek pénzáramlását és a makrót is összefésülik, ha nincs időd mindent magad végigcsinálni, az oktatási oldalunkon megnézheted, mit tartalmaznak a tagságok.

Megnézem a tagságokat

1. Hangulat (5 perc): a Fear and Greed index értéke és heti iránya, a Bitcoin dominancia (a Bitcoin részesedése a teljes kriptopiacból), az amerikai Bitcoin ETF-ek (tőzsdén kereskedett alapok) heti pénzáramlása a Farside oldalán.
2. Technikai (10 perc): a heti és a napi grafikon, az 50 és a 200 napos mozgóátlag helyzete, az RSI és egy-két fontos szint.
3. On-chain (5 perc): a tőzsdei áramlás iránya, és ha eléred, az MVRV, Bitcoinnál a hash rate, vagyis a hálózat számítási teljesítményének trendje (mempool.space).
4. Makró naptár (2 perc): van-e a héten kamatdöntés a Fednél, vagy amerikai inflációs adat.
5. Jegyzet (3 perc): egy mondat arról, mit látsz, és mi cáfolná.

A fundamentális réteg havonta elég. A figyelt coinok tokenfeloldási naptárát, díjbevételét és a bennük elhelyezett tőke (TVL) alakulását a DefiLlamán havi egy átnézés is lefedi. Az eszközök zöme ingyenes: a TradingView alapcsomagja, a CoinGecko, a CoinMarketCap, az alternative.me és a mempool.space regisztráció nélkül vagy ingyenes fiókkal használható, a mélyebb on-chain mutatók (például a Glassnode Studio) viszont fizetősek. A hasznos kriptós oldalak gyűjteményünkben további eszközöket találsz.