Pénzügyi piacok és kereskedési eszközök összefoglaló

Szerző: | aug 31, 2020 | Árfolyam elemzés, Kriptovaluta hasznos, Kriptovaluta kereskedés

Te tudod mi a különbség a spot, margin, futures, vagy options ügyletek között? Hallottál már a tőkeáttételes kereskedésről de nem pontosan tudod mit is jelent ez? Most megtudod! 😉

Sorozatunk első részében a kriptovaluta kereskedés alapjaiba nyújtottunk betekintést, a második résznek a témája a pénzügyi piacok, továbbá a kereskedési eszközök lesznek. 📊

 

Pénzügyi piacok és kereskedési eszközök – tartalomjegyzék

 

Mi a pénzügyi eszköz?

Egyszerűen megfogalmazva, a pénzügyi eszköz egy kereskedhető vagyontárgy. Ilyen példádul a készpénz, nemesfémek, egy dokumentum, amely valaminek a birtoklását igazolja (pl. vállalat vagy erőforrás), pénz kibocsátásra vagy fogadásra való jog és még sok más egyéb. A pénzügyi eszközök egész összetettek lehetnek, viszont attól függetlenül, hogy mit képviselnek a közös bennük az, hogy kereskedhetőek.

A pénzügyi eszközöknek különböző besorolási módszerek szerint több típusuk van. Egy ilyen osztályozás például azt veszi figyelembe, hogy az adott eszköz készpénz alapú-e vagy derivatív termék. Ahogy a név is sugallja, a derivatív eszközök értéküket valamilyen termék értékéből származtatják (pl. kriptopénzekből). A pénzügyi eszközöket adósság alapú vagy egyenleg alapú osztályokba is sorolhatjuk.

De hová sorolhatóak a kriptopénzek? Többféleképpen tekinthetünk rájuk és több kategóriába is beleillenek. A legegyszerűbb, ha digitális értékhordozóként kezeljük őket. Bár a bennük rejlő potenciál alapján egy teljesen új pénzügyi és gazdasági rendszer alapját is képezhetik.

Ebben az értelemben a kriptopénzek egy teljesen új digitális eszközosztályt alkotnak. Sőt, ahogyan az ökoszisztéma fejlődik, olyan új kategóriák jönnek létre, melyek létrejötte másképp nem is lenne lehetséges. Korai példái ennek máris megfigyelhetőek pl. a DeFi (decentralized finance) szektorban.

 

Mi a spot piac?

A spot piac az a hely, ahol a pénzügyi eszközök kereskedése történik azonnali kézbesítéssel. Kézbesítés alatt itt az értendő, hogy készpénztért cserében pénzügyi eszközt kapunk. Ez elsőre magától értetődőnek tűnik, de nem minden piac működik így. Például a futures (határidős) piacok esetében az eszközök egy későbbi dátumon kézbesítődnek (a határidős szerződés lejártakor).

Egyszerűen fogalmazva a spot piac az a hely, ahol a kereskedések helyben történnek. Mivel az ügyletek azonnal végrehajthatóak, a jelenlegi piaci árra gyakran spot árként is hivatkoznak.

Mit jelent mindez a kriptopénzek szempontjából? Gyakorlatilag annyit, hogy váltogathatunk különböző kriptovaluták között. Ezt a kriptovaluta párok spot piacán tehetjük meg. Például, ha bitcoint (BTC) szeretnénk tether-ért (USDT) cserében, akkor a BTC/USDT spot piacon kell megbízást eszközölnünk. Amint a megbízásunk végrehajtódik, a coinjaink azonnal átváltódnak. Ez a legegyszerűbb módja a kriptopénzek kereskedésének.

 

Mi a margin (tőkeáttétes) kereskedés?

A margin kereskedés során harmadik féltől kölcsönzött tőkét használhatunk fel. Ennek hatására a nyereségünk, vagy adott esetben a veszteségünk a kölcsönkért tőke mértékétől függően növekszik. A margin fiókunk nagyobb tőkét biztosít a kereskedéseinkhez, ami azt is jelenti, hogy azonos kereskedések lebonyolításához kevesebb pénzt kell tartanunk a tőzsdén.

Mélyebben belemenve, a margin a saját tőkénket jelenti, míg a tőkeáttét a saját tőkénk szorzója, vagyis, hogy a tőkénk hányszorosával tudunk kereskedni. Például 2x -es tőkeáttéttel a saját tőkénk dupláját használhatjuk pozíció nyitásra.

Minél nagyobb a tőkeáttét mértéke, annál nagyobb a likvidálás kockázata. Ez azt jelenti, hogy nagy tőkeáttét esetén a teljes tőkénk elvesztése foroghat kockán. Fontos ennek tudatában lenni, mielőtt ebbe a fajta kereskedésbe kezdenénk. A magas kockázat miatt ez a fajta kereskedés csak haladóknak ajánlott!

A margin kereskedés széleskörben elterjedt részvények, árucikkek, forex és kriptopénzek kereskedésében egyaránt. Hagyományos piacokon a rendelkezésre álló többlet fedezetet a bróker biztosítja. Kriptopénzek esetében általában a tőzsde ad kölcsönt némi finanszírozási díjért cserében. Néhány esetben pedig a kölcsönkért tőke a platformon belüli más kereskedőktől származik. Ez utóbbinál gyakran a kölcsönkért pénzre változó kamatot számolnak, melyet az adott piac befolyásol.

 

Mi a derivatív piac?

A derivatívok pénzügyi eszközök, melyek értéke valami egyébhez van rögzítve. Ez lehet egy alárendelt eszköz vagy eszközcsoport. A legelterjedtebb típusok a részvények, kötvények, árucikkek, piac indexek vagy kriptopénzek.

A derivatív termék önmagában egy szerződés különböző felek között. Néhány példa ilyen derivatív termékekre a futures (határidős) szerződések, options szerződések és a swap ügyletek.

Egyes becslések szerint a derivatívok piaca az egyik legnagyobb piac. Mégis hogyan lehetséges ez? Nos hát úgy, hogy elvileg derivatívja bármely pénzügyi terméknek létezhet – még önmagának a derivatív terméknek is. Igen, derivatívot lehet létrehozni derivatívból is. Ez a rendszer kicsit olyannak tűnhet, mint egy ingatag kártyavár, mely bármikor összeomolhat és van is benne némi igazság. Minden bizonnyal a derivatívok piaca nagy szerepet játszott a 2008-as gazdasági válság kialakulásában is.

 

Mik a forward és futures ügyletek?

A futures vagy határidős szerződések olyan típusú derivatív termékek, melyek lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy egy adott eszköz jövőbeni árára spekuláljanak. Egy, a felek közti szerződésről van szó, amely lehetővé teszi egy adott tranzakció lebonyolítását egy előre meghatározott, úgynevezett lejárati dátumon. Mint ahogy említettük a derivatívok esetében, az alárendelt eszköz bármilyen eszköz lehet. Gyakori példák a kriptopénzek, árucikkek, részvények és kötvények.

A futures szerződés lejárati dátuma az utolsó nap, amelyen kereskedési aktivitás jöhet létre az adott kontraktuson belül. A nap végén a szerződés lejár az utolsó kereskedett árszinten. Az elszámolás előre meghatározott és lehet pénzbeli vagy fizikai kiszállítás.

Fizikai kiszállítás esetében, a szerződésben szereplő eszköz közvetlen módon kerül kiszállításra. Például, ha az alárendelt termék kőolaj, akkor olajhordók kerülnek kiszállításra. Készpénzes elszámolás esetén az alárendelt eszközt nem direktben szállítják, csak annak a reprezentatív értékét készpénz vagy kriptopénz formájában.

 

Mik a perpetual futures ügyletek?

A legfőbb különbség a perpetual és a hagyományos futures szerződések között az, hogy a perpetual futures szerződéseknek nincs lejárati dátuma, azaz soha nem járnak le. Ezáltal a kereskedők spekulálhatnak az eszköz jövőbeni árára anélkül, hogy a lejárati dátumon kellene aggódniuk.

Ez így önmagában csak egy gondot jelent. Mi történik akkor, ha a perpetual futures szerződés ára teljesen eltávolodik az alárendelt eszköz árától? Mivel nincs lejárati idő, a perpetual futures piac jelentős különbséget mutathat a spot piachoz képest.

Erre született az a megoldás, hogy a perpetual futures szerződéseknél egy finanszírozási díjat vezettek be, melyet a kereskedőknek egymás közt kell kifizetniük. Képzeljük el azt a szituációt, hogy a perpetual futures piac ár magasabb, mint a spot piacé. Ebben az esetben a finanszírozási ráta pozitív előjelű, ami azt jelenti, hogy a vásárlóknak finanszírozási díjat kell fizetni long pozíció nyitáskor az eladóknak, vagyis azoknak, akik short pozíciót nyitnak. Ez arra sarkallja a vevőket, hogy inkább eladjanak, következésképp a szerződés ár csökkeni fog, így kerülve közelebb a spot árhoz. Természetesen ennek fordítottja is igaz.

Röviden: ha a finanszírozási díj pozitív, a longolók fizetnek a shortolóknak, ha negatív akkor a shortolók fizetnek a longolóknak.

 

Mik az opciós (options) ügyletek?

Az options szerződés egy derivatíva termék, melynek megvásárlásakor az ár irányára spekulálhatunk egy bizonyos lejárati időn belül.

Kétféle options szerződést köthetünk: úgynevezett call és put ügyelteket. A call option esetében arra számítunk, hogy az ár felfelé fog menni, put esetén pedig arra, hogy az ár lefelé megy. Másképp kifejezve, call opció arra jogosít fel, hogy megvásárold az adott terméket egy adott áron, a put opció arra jogosít fel, hogy eladd az adott terméket.

Akárcsak más derivatív termék, az opciós szerződések is eszközök széles skáláját foglalhatja magában, például piac indexek, áruk, részvények, kriptopénzek stb. Az opciós szerződések komplex stratégiák alkalmazását és kockázat menedzsmentet tesznek lehetővé (pl. hedgelés). Kriptopénzek esetében bányászok számára lehet hasznos nagyobb kriptopénz tartalékuk védelmére.

 

Mi a Forex (FX) piac?

A forex piac az a hely, ahol a kereskedők különböző valutákkal kereskedhetnek. Lényegében a forex piac határozza meg a világ különböző pénznemeinek az árát.

Gyakran úgy tekintünk az államilag kibocsátott valutákra, mint menedék eszközökre. A stabil coin kifejezés is arra utal, hogy az eszköz elméletileg menedéket nyújt a volatilitással szemben. Még ha ez bizonyos mértékig valóban így is van, az állami valuták is szenvedhetnek el jelentős ingadozásokat, mivel az ő esetükben is az árat a kereslet és kínálat befolyásolja.  További tényezők, melyek hatással vannak a pénz értékére: az infláció, gazdasági helyzet, geopolitikai tényezők.

Hogyan működik a forex piac? Nos a valutapárokkal kereskedhetnek befektetési bankok, központi bankok, kereskedelmi vállalatok, befektetési cégek, kockázati tőke alapok és forex kereskedők.

A forex kereskedők általában napon belüli kereskedési stratégiákat alkalmaznak, mint például a tőkeáttétes skalpolás.

A forex piac egyik lefontosabb építőköve a modern világgazdaságnak. Tény, hogy a forex piac a legnagyobb és leglikvidebb pénzügyi piac a világon.

 

Mik a tőkeáttétes tokenek?

A tőkeáttétes tokenek legnagyobb előnye, hogy kereskedhetünk a tőkénk többszörösével anélkül, hogy tartanunk kellene a likvidálás kockázatától. Ez azt jelenti, hogy nem kell a margin követelményeknek eleget tenni és a tőkeáttétes pozícióra különösebb figyelmet fordítani.

A tőkeáttétes tokenek innovatív pénzügyi termékek, létrejöttük a blokklánc technológiának köszönhető. Eredetileg az FTX derivatív tőzsde vezette be őket, de azóta több alternatívájuk is létezik. A mögöttük lévő fő ötlet ugyanaz: tokenizálni tőkeáttétes pozíciók nyitását.

Mit jelent mindez? A tőkeáttétes tokenek valójában perpetual futures pozíciókat képviselnek tokenizált formában. Korábban említettük, hogy derívatívokból is létrehozhatóak újabb derivatív termékek. Nagyszerű példák erre a tőkeáttétes tokenek, hiszen értéküket a perpetual futures pozíciókból származtatják, melyek önmagukban szintén derivatív termékek.

 

Összefoglalva

Az első részben a kereskedési alapfogalmakat, majd ebben a részben a piacokkal és kereskedési eszközökkel kapcsolatos legfontosabb tudnivalókat mutattuk be. Következő részben kicsit mélyebbre megyünk, és különböző kereskedési stratégiákkal fogunk foglalkozni, kifejtve bővebben néhány alapfogalmat, melyekkel eddig találkoztunk. 

Ha szeretnéd megnézni a kereskedési alapokról szóló cikkünket, kattints ide ➡️ Ezek a Bitcoin és kriptovaluta kereskedés legfőbb alapjai

 

További ajánlott cikkeink:

  1. Mi a Bitcoin, blockchain technológia vagy a kriptovaluta kereskedés?
  2. Eljött a nap, amikor az olaj ára olcsóbb lett, mint a vízé
  3. Starbucks és McDonalds teszteli a kínai digitális yüant
  4. Komoly módosítások a Facebook Libra kriptovalutájánál
  5. Blockchain technológia, már a Telsa és a BMW is használja
  6. A Huawei fogja segíteni a kínai blockchain adoptációt
  7. CryptoFalka kriptovaluta kereskedés kisokos

TÁMOGASD A CRYPTOFALKA MŰKÖDÉSÉT 

Ha tetszik, amit csinálunk és szeretnéd biztosítani, hogy a Cryptofalka továbbra is a megszokott minőségi tartalmakat tudja nyújtani az olvasók számára, a következő linken tudod támogatni a munkánkat. Köszönjük! 👋

Donation: ➡️ LINK ⬅️

Oldalunk ellenőrzött Brave alkotó, így ha Brave böngészőt használsz BAT segítségével is tudod támogatni a munkánkat.

—————————————————————————————————————————————————–

A CryptoFalka által szolgáltatott információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik, a megjelenő írások nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást. Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a CryptoFalka nem vállalkozik. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadóval! 

Hogy mi is a CryptoFalka Platform? 

Elemzések a jövő pénzéről a Bitcoinról és a többi kriptovalutáról! Havi oktatások, élő streamek, tippek, hírek, közösség! 

Ha szeretnél hatékonyan bekapcsolódni a digitális valuták világába vagy ha már ismerős a szakma de szeretnéd elmélyíteni a tudásodat és profitálni a digitális pénz forradalmából, akkor nálunk a helyed! Hiszen a Platformról minden információt, tippet és oktatást egy forrásból érhetsz el, méghozzá a szakma legjobbjaitól! 

Hallgasd a Bitcoin kisokos podcast műsorát!

Bitcoin kisokos podcast cryptofalka

Elakadtál? Kérdésed van? Konzultálj a Cryptofalka szakembereivel! 

Bitcoin és kriptovaluta konzultáció I Cryptofalka

Privát csoport korábbi elemzései

Kriptovaluta projekt ismertetők

Monero ismertető: mindenki kedvenc privát coinja

Az anonim kriptovaluták a készpénzhez hasonló peer-to-peer módon kínálnak online fizetéseket, viszont a coinok minden korábbi állomása és címek minden későbbi küldése visszavezethető használat során. A tranzakciók titkosítására a Bitcoin hálózatán van mód, és egyes kriptovaluták tudnak ilyen opciót nyújtani, a Monero azonban az a coin aminek a blokkláncán ez a funkció alapértelmezett, de szükség esetén a tárca tulajdonosok megmutathatják az egyenlegüket, vagy igazolhatnak egy tranzakciót.

Crypto.com: közösségi kriptohitelezés és más DeFi megoldások

A kriptohitelezés fedezetnyújtási és kölcsönzési szempontból is növekvő érdeklődésre talált az elmúlt években. A Crypto.com lehetőséget biztosít a forgalomban levő kriptovaluták közvetítésére hitelezők és adósok között. A cég saját CRO coinja a hitelezési és egyéb szolgáltatásokkal kapcsolatos díjak kedvezményére jogosítanak.

Chainlink: Okosszerződések és a valós világ közötti kapocs

Az okosszerződés platformok ideális megoldást nyújtanak számos applikáció, program, hálózat futtatására, ugyanakkor a használatuk a saját kódjaikon megírt program szerint történik. Egy működőképes blokklánc megoldásra való átállás megkívánja a végfelhasználók átirányítását egy okosszerződés dApp-ra. A Chainlink teremti meg a hidat a meglevő programok és okosszerződések között. 

Mitől 3. generációs kriptovaluta a Cardano? Megmutatjuk!

A kriptovaluta ami a megszokottnál hosszabb tervezés és szélesebb közösség munkájának eredményeképp jött létre. Az Ethereumnál szerzett tapasztalatok alapján újragondolt okoszerződés platform még fejlesztés alatt áll, de az eddigi eredmények és a folyamat kivitelezése magáért beszél. Bemutatjuk a Cardano blokklánc ADA coinját.

Nexo, kriptovaluta hitel és passzív jövedelem a blokkláncon

Mitől lesz sikeres egy centralizált coin és egy kripto tőzsde? Attól hogy ugyanaz a csapat egyszerre indítja be a kettőt! A Binance zseniális ötletét vettük górcső alá.

Ez a Binance coin, a legnagyobb kriptovaluta tőzsde terméke

Mitől lesz sikeres egy centralizált coin és egy kripto tőzsde? Attól hogy ugyanaz a csapat egyszerre indítja be a kettőt! A Binance zseniális ötletét vettük górcső alá.

A digitális ezüst! Mit érdemes tudni a Litecoinról?

A Bitcoin legnagyobb alternatívája. Kicsit privát, kicsit okosszerződéses, kicsit Bitcoin. Miért jobb? Miért nem? Tekintsük át a Bitcoin Cash eredetét és legfontosabb jellemzőit.

Bitcoin újratöltve! Mi a Bitcoin Cash és hogyan jött létre?

A Bitcoin legnagyobb alternatívája. Kicsit privát, kicsit okosszerződéses, kicsit Bitcoin. Miért jobb? Miért nem? Tekintsük át a Bitcoin Cash eredetét és legfontosabb jellemzőit.

Bitcoin kisokos cryptofalka E-book

CryptoFalka heti hírlevél!

Szeretnél ingyenes altkoin elemzéseket kapni? Érdekel mi történt a Bitcoinnal és a Criptopiaccal a héten? Iratkozz fel heti hírlevelünkre!

Köszönjük! Sikeresen feliratkoztál hírlevelünkre.