Úgy tűnik, hogy a DeFi mániának még közel sincs vége

2020 nyara egyértelműen a decentralised finance (DeFi)  térhódításáról szólt. Egy igazán megosztó és teljesen új szegmensről van szó, melyet egyelőre a piac igazán magasan is áraz.

A DeFi szektor az okos szerződések segítségével kínál automatizáltan, közvetítők, bankok vagy ügyvédek jelenléte nélkül a hagyományos banki szolgáltatásokhoz hasonló termékeket. Mint például decentralizált hitelezés vagy likviditásért cserébe kapott magas kamatokat stb.

Szerintem azt nem is kérdőjelezi meg senki, hogy fundamentálisan bőven van potenciál a decentralizált pénzügyi szolgáltatásokban, viszont az új technológia körül kialakult hangulat sokakban a 2017-es ICO boomhoz hasonló hangulatot keltheti. Vagy említhetnénk akár a dot.com lufi időszakát is. Amikor is az értékes és új technológia táptalaján rengeteg új projekt próbálkozott meg felkapaszkodni, még olyanok is, amiknek egy jó része komolytalan volt és eleve bukásra volt kárhoztatva.

A DeFi kapcsán is többnyire ez az érzése az embernek. Egyértelmű, hogy lesznek olyan projektek, amik befutók lesznek és már örökre velünk maradnak, ezek megtalálása pedig szinte felfoghatatlan profitokkal kecsegtethet. De majdnem biztos vagyok benne, hogy a Pareto-elv itt is érvényesülni fog és a DeFi szektor durván 80%-a az elkövetkező 1-2 évben ki fog kopni.

Az adatok szerint a decentralizált tőzsdék forgalma kilőtt az elmúlt 6 hónapban, az élén pedig a Uniswap projektje áll. Az Ethereumra épülő széleskörűen használt Uniswap főként a második negyedévben látott hatalmas ugrást a forgalomban. Néhány hete a Uniswap forgalma még a Coinbase Pro tőzsdéjének a forgalmát is meghaladta a maga 426 millió dolláros napi forgalmával.

Persze a decentralizált tőzsdék már egy jó ideje velünk vannak, 2019-ben például viszonylag még csak stagnált a DeFi is. Egészen addig amíg a yield farming, vagyis másnéven a kamatok farmolása nem kapott nagyobb népszerűséget.

A yield farming az a folyamat, amikor a szabad kriptovaluta coinjainkkal likviditást biztosítunk egy decentralizált platformon, cserébe pedig a hagyományos pénzügyi piacokhoz képest bőséges kamatokban részesülünk. Kicsit olyan ez, mint ha betennéd a bankba a pénzedet és cserébe kamatot kapnál, itt viszont a kriptovalutáddal biztosítasz likviditást. A yield farming célja pedig az, hogy kiaknázzuk a különböző DeFi projektek nyújtotta lehetőségeket és mindig a legideálisabb hozamot válasszuk.

Ez a model főként akkor vált elterjedté, amikor élesben elindult a Compound projektje és vele együtt a Comp token is. Erről a projektről részletesen itt olvashattok ➡️ Milyen lehetőségeket rejt a Compound DeFi protokollja?

A Compound sikere után gyakorlatialg kilőtt az egész DeFi szektor és mind a forgalom, mind az újabbnál újabb projektek nyújtotta kamatok az egekbe szöktek. Ez volt az a pont, amikor a legtöbben már megkérdőjelezték azt, hogy mennyire is rugaszkodott el a hype fűtötte piac a fundamentumoktól.

Mivel a Uniswap és a DEX-ek több hasznos funkcióval is bírnak, így sok esetben már a központosított tőzsdék forgalmával is tudnak akár vetekedni. Például a Uniswapnál nincs szükség a hagyományos tőzsdéknél létező, hosszas és keményen zsebbe nyúlós token listázási folyamatokra. A Uniswapnál például bárki létrehozhatja a saját token párjaikat és biztosíthat likviditást is.

Ez mellett a hatalmas keresletet főként a governance tokenek bevezetése is fűtötte.

A decentralizált tőzsdék forgalmát ábrázoló grafikonon látható, hogy 2020 nyarán milyen parabolikus emelkedést tapasztalt a szegmens. A havi forgalom nagyjából 20 milliárd dollár körül van jelenleg, melynek nagy részét a Uniswap teszi ki.

A legtöbb mánia vagy lufi során általában szintén hasonló exponenciális felfutó ágat, majd majdnem hasonló zuhanást szoktunk tapasztalni. A DeFi szektor még egyértelműen a felszálló ágban van, a nagy kérdés viszont az, hogy mennyi lehet még benne? Amire valószínűleg senki nem fog tudni érdemben válaszolni és utólag lehetünk majd csak okosak.

1. Mi a Bitcoin, blockchain technológia vagy a kriptovaluta kereskedés?
2. Eljött a nap, amikor az olaj ára olcsóbb lett, mint a vízé
3. Starbucks és McDonalds teszteli a kínai digitális yüant
4. Komoly módosítások a Facebook Libra kriptovalutájánál
5. Blockchain technológia, már a Telsa és a BMW is használja
6. A Huawei fogja segíteni a kínai blockchain adoptációt
7. CryptoFalka kriptovaluta kereskedés kisokos