A kriptopiac legveszélyesebb befektetése - Mi is az az ICO?
Az Initial Coin Offering (ICO) egy pénzgyűjtési módszer kriptovaluták felhasználásával. A használata a legnépszerűbb azokban a projektekben, amelyek még nem fejlesztették ki teljes egészében a blokklánc-platformjukat, terméküket vagy szolgáltatásukat. A fizetés általában Bitcoin vagy Ethereum segítségével történik, de bizonyos esetekben a fiat valutát is elfogadják.
A befektetők abban a reményben és elvárásban vesznek részt az ICO-ban, hogy az érdeklődés és kereslet a termék/szolgáltatás iránt megnövekszik, így a vállalkozás jövőben sikeres lesz, ami végeredményképpen a rendszer alapjául szolgáló Token értékén emel. Más szavakkal, az adott kriptovaluta-projekt korai támogatóiként abban reménykednek, hogy jó megtérülést (ROI) fognak elérni.
Hogyan működik az ICO?
Az ICO-t gyakran összehasonlítják egy IPO-val (Initial Public Offering). Ez az összehasonlítás azonban megtévesztő. Az IPO általában a már megalapított vállalkozásokra vonatkoznak, amelyek pénzeszközök előteremtése érdekében eladják vállalkozásuk tulajdonjogát. Ezzel szemben az ICO-kat főként tőketeremtő mechanizmusként használják, amely lehetővé teszi a vállalatok számára, hogy a projekt korai szakaszában forrásokat szerezzenek és a tokeneteiket vásárló befektetők nem vásárolják meg a társaság tulajdonjogait.
Az Ethereum blokkláncban az ICO tokeneket általában az ERC-20 token szabványnak megfelelően hozzák létre, ezért ERC-20 tokeneknek hívják. Az Ethereum mellett más platformok is támogatják a digitális tokenek létrehozását és kiadását (például Stellar, NEM, NEO és Waves). Ezzel szemben néhány olyan társaság, amely már rendelkezik teljesen működőképes blokklánccal, gyakran úgy dönt, hogy digitális eszközét a saját platformján teszi közzé.
Az ERC-20 tokenek példájával egy vállalat az Ethereum Smart Contracts felhasználásával létrehozhatja és kiadhatja saját digitális tokeneit. Az ERC-20 protokoll olyan szabálykészletet határoz meg, amelyet a társaságnak be kell tartania egy token kiadásához az Ethereum blokkláncon, és az intelligens szerződések biztosítják ezen szabályok megbízható betartását.
Miután az induló alapítók elkészítették tokeneiket, meg kell győzniük a befektetőket, hogy támogassák projektjüket azáltal, hogy részt vesznek az ICO-ban. Ezt gyakran egy úgynevezett fehér könyv (White paper) kidolgozásával érik el, amely leírja a vállalat céljait és az új ökoszisztéma működését. Az alapítók ezt a fehér könyvet kombinálhatják egy olyan weboldallal is, amely további információt nyújt az ICO-ban részt vevő emberekről és arról, hogy miért gondolják, hogy a kriptovaluta-projekt sikeres lesz.
Miért döntenek a társaságok ICO mellett?
Az ICO nagyon hatékony módszer lehet a kockázati tőke bevonására és a projektfinanszírozásra. Ez lehetővé teszi az induló vállalkozások számára, hogy likvid valutát kapjanak, akár már egy olyan ötletre is, amelyet a piacon, élesben még nem is teszteltek le.
Valószínű, hogy sok ezek közül a kicsi, még valójában meg sem alapult vállalkozások másfajta finanszírozásban nem részesülnének.
A hagyományos pénzügyi intézmények valószínűleg nem adnák meg a teljes alaptőkét kizárólag egy fehér könyv alapján, különösen egy, a kriptovilág területén induló projektnek, ahol a szabályozás hiánya ezen intézményeket már egyébként is komoly megfontolásra kényszeríti.
Míg jelenleg az új vállalkozások és az induló vállalkozások teszik ki az ICO-k többségét, a dolgok azért egyre inkább változnak. Néhány, már elindult, komolyabb vállalat is felismerte az ICO előnyeit és a kriptovaluták decentralizáló erejét. Ezek közül a vállalatok közül néhány, már saját ICO-t kezdeményezett, hogy ezáltal új projekteket indíthasson blokklánc alapú rendszeren, tőkebevonás miatt vagy azért, hogy üzleti tevékenységüket decentralizálhassák. Ezt a gyakorlatot "fordított ICO" -nak (reverse ICO) hívják.
Bárki indíthat ICO-ot?
A rövid válasz igen. A megfelelő szakértelemmel szinte bárki elkészíthet egy tokent és fehér könyvet írhat, amely bemutatja annak későbbi felhasználását. De a vállalatnak vagy az embereknek, akik ezt teszik, el kell indítaniuk egy életképes blokklánc-alapú társaságot is. Ehhez olyan ismeretre, szakértelemre és tapasztalatra van szükség, amelyekkel nem mindenki rendelkezik. Meg kell vizsgálnia a szabályozási kérdések bonyolult hálózatát is, amely országonként eltér és amely egyébként is folyamatos változáson megy keresztül az ICO növekvő népszerűsége miatt.
A sikeres ICO futtatásához a projektnek szilárdnak kell lennie, és szilárd bizonyítékokkal kell alátámasztania, hogy a projekt vagy ötlet hogyan fog működni, miért értékes, mit csinál, mit igényel, kinek szól és hogyan lehet fejleszteni. Az ötlet eladása és a befektetők meggyőzése a vásárláshoz szintén döntő jelentőségű egy sikeres ICO befejezéséhez.
Az ICO-k szabályozása
Az ICO-k közösségi finanszírozásának egyre növekvő száma felhívta a szabályozó hivatalok figyelmét szerte az egész világon. Az Egyesült Államokban a SEC (az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága) és a CFTC (Commodity Futures Trading Commission) két szabályozó hivatala, amelyek folyamatosan megvitatják az ICO-k és a kriptovaluták szabályozási keretét.
Az ICO-szektor szabályozása még mindig korai szakaszban van, és a különböző országok között nincs egyesség. Egyrészt a túl sok szabályozás valószínűleg akadályozza a kialakuló kriptovaluta és a blockchain technológiai szektorok növekedését és fejlődését. Másrészt, néhányan úgy érvelnek, hogy a szabályozás valószínűleg nagyobb legitimitást ad a térnek, csökkentve a hagyományos pénzügyi intézmények félelmét, amelyek eddig vonakodtak belépéstől. Valószínűleg azok lehetnek igazuk, akik azt mondják, hogy a megoldás valahol a középúton lehet, azaz a kripto-ökoszisztéma ne legyen egészen "vadnyugat", de azért legyen elég szabad ahhoz, hogy a hagyományos pénzügyi rendszerek befolyása nélkül is működhessenek.
Míg egyes jogrendszerek - például Kína és Dél-Korea - minden ICO-t illegálisnak nyilvánítottak, az US SEC részletes közleményt tett közzé az ICO-król és figyelmeztette a potenciális befektetőket, hogy az új befektetések végrehajtása előtt alaposan járjanak utána a befektetni kívánt projektnek. A SEC azt is kijelentette, hogy egyes ICO-k akár értékpapíroknak is minősülhetnek és akkor viszont már a szövetségi értékpapír-szabályozás hatálya alá tartoznak.
Összefoglalva, hogy mi is az az ICO
Az ICO-k a kriptovalutát használják elsődleges finanszírozási eszköznek, ezzel új lehetőséget kínálva az innovatív vállalkozásoknak és egyéneknek, akik a már megszokott útról letérve, másképp akarnak belépni az üzleti világba. A kriptovaluták egyre nagyobb figyelmet kapnak, mivel az új blockchain-en induló vállalkozások egyre nagyobb tőkét tudnak maguknak generálni. Ennek ellenére egy ilyen ICO folyamat pozitív, de akár a cég számára kedvezőtlenül is zárulhat. Míg az ICO-csalások és a média által felkapott „kripto-kudarcok” hátrányosan befolyásolják a kriptovilág hírnevét, addig a kriptovilágban elindult sikeres vállalatok folyamatosan erősítik a kriptovalutákról kialakuló pozitív közvéleményt.
Az Initial Coin Offering tokenek, amelyek széles körben elfogadottak és megbízhatók, csökkenthetik az intézmények és a fogyasztók bizonytalanságát a kriptovilág belépéséhez. Noha ez az új befektetési módszer még nem egészen letisztult, mégis sokan a hagyományos tőkegyűjtési módszerek életképes alternatívájaként tekintik és vonzó alapul szolgálhat a jövőbeli vállalatok számára.
Írta: Germán Péter
A borítókép, illetve a cikkben megjelent képek tulajdonosa a cointelegraph.com
További ajánlott cikkeink:
- BITCOIN, KRIPTOVALUTA SZÓTÁR ÉS KISOKOS
- HAVI 150$ PROFIT, ENNYI A BITCOIN HOSSZÚTÁVÚ ÁTLAGA
- BITCOIN FELEZÉS, JELENTŐSEN NŐ A GOOGLE KERESÉSEK SZÁMA
- MIRE IS JÓ A BLOKKLÁNC? – ALKALMAZÁSI MEGOLDÁSOK A GYAKORLATBAN
- CRYPTOFALKA KRIPTOVALUTA KERESKEDÉS KISOKOS
- KRIPTOVALUTA TŐZSDE ISMERTETŐ! MINDEN, AMIT TUDNOD KELL A NAGYOKRÓL
- A VILÁG KEZD MEGŐRÜLNI, A PÉNZÜGYI RENDSZER A VESZTÉBE ROHAN
Az amerikai kormány korábban valóban hadat üzent volna a kriptoiparnak? A Coinbase most komoly bizonyítékokkal állt elő.
A Solana alapú népszerű memecoin launchpad, a Pump.fun hirtelen letiltotta az Egyesült Királyság felhasználóit.
A Standard Chartered elemzője szerint a kereslet 2025-re egészen 200 000 dollárig tolhatja fel az árfolyamot.
Az NFT-kollekció elérte a 75 000 dolláros “floor” árat, miközben a márka az Ethereumon túlra is terjeszkedik, és elindítja a PENGU tokenjét a Solanan.