Kötvények a blokkláncon: olasz állami bank újít a pénzpiacon
Olasz állami bank forradalmasítja a kötvénypiacot: 25 millió eurós digitális kötvénykibocsátás Ethereum (ETH) alapú blokkláncon. Új korszak kezdődik?
A CDP úttörő digitális kötvénye
Az olasz állami tulajdonú bank, a Cassa Depositi e Prestiti SpA (CDP) nemrég 27,2 millió dolláros (kb. 25 millió eurós) digitális kötvénykibocsátást hajtott végre az Intesa Sanpaolo befektetési bankkal együttműködve, az Ethereum Layer-2 megoldását, a Polygon (MATIC) hálózatot használva.
Ez a tranzakció rávilágít arra, hogy a pénzügyi ágazatban egyre fontosabbá válik a kézzelfogható javak (Real-World Assets, RWAs) digitális tokenekké alakítása.
Valós eszközök tokenizációja
A valós eszközök olyan kézzelfogható javak, amelyek a digitális világon kívül léteznek, de tokenizálhatók és bevezethetők a blokklánc ökoszisztémába. Ezek lehetnek kötvények, ingatlanok, árucikkek vagy akár gépek is.
A tokenizáció folyamata során ezeket a fizikai vagy hagyományos pénzügyi eszközöket digitális tokenekké alakítják blokklánc technológia segítségével.
A tokenizáció célja a likviditás, az átláthatóság és a hozzáférhetőség javítása, lehetővé téve, hogy szélesebb körben férjenek hozzá az emberek a nagy értékű eszközökhöz. Ez a folyamat frakcionált tulajdonjogot tesz lehetővé, kisebb, megfizethető egységekre osztva az eszközöket.
Az EKB kísérleti projektje
Az Intesa Sanpaolo július 18-i közleménye szerint a CDP tranzakciója az Európai Központi Bank kísérleti projektjének része volt, amelynek célja új megoldások azonosítása a blokkláncokon végrehajtott nagybani tranzakciók központi banki pénzzel történő elszámolására.
Intesa Sanpaolo - in qualità di unico investitore istituzionale - ha interamente sottoscritto la prima emissione di @GruppoCDP di un ‘Digital Bond’ su #Blockchain 2: il titolo ha valore pari a €25 milioni, durata di 4 mesi e una cedola annua del 3,633%
— Intesa Sanpaolo (@intesasanpaolo) July 18, 2024
📌 https://t.co/Fk3UBmA5X4 pic.twitter.com/4pDBV6IQqO
Ez volt az első ilyen jellegű tranzakció azóta, hogy Olaszország bevezette a FinTech rendeletét, amely szabályozza a pénzügyi eszközök digitális formában történő kibocsátását és forgalmazását.
A CDP kötvénye négy hónap múlva, 2024. november 18-án jár le, és évi 3,63%-os fix kamatot kínál. A kísérletben az Intesa Sanpaolo volt az egyetlen intézményi befektető.
A pénzáramlást az Olasz Nemzeti Bank "TIPS Hash Link" eszközének segítségével bonyolították le, amely lehetővé teszi a blokklánc és a hagyományos fizetési rendszerek közötti átjárhatóságot.
Korábbi európai kötvényprojektek
Fontos megjegyezni, hogy ez nem az első ilyen jellegű tranzakció Európában. Az Európai Beruházási Bank (EIB) korábban már több alkalommal is használta az Ethereum hálózatot tőkepiaci tokenizációs kísérleteiben, 2021 áprilisában például kétéves lejárattal, 100 millió euró értékben bocsátott ki kötvényeket a blokkláncon.
Nemrégiben pedig az első digitális font sterling (GBP) kötvényt adták ki egy külön privát blokkláncon, az HSBC Orion platformján keresztül, de más európai nagyvállalatok is kísérleteznek már blokklánc alapú kötvényekkel.
Szakértői vélemények
Niccolò Bardoscia, az Intesa Sanpaolo digitális eszközkereskedési és befektetési vezetője szerint ez a tranzakció bizonyítja, hogy a nyilvános blokkláncok hatékony technológiát jelentenek a pénzügyi intézmények számára.
Larry Fink, a BlackRock vezérigazgatója támogatja a tokenizációt, és úgy véli, hogy a jövőben minden részvény és kötvény blokkláncon fog mozogni.
Ezzel szemben Hilary Allen pénzügyi jogi professzor szerint a nyilvános blokkláncok túl "törékenyek" ahhoz, hogy több billió dollárnyi valós eszközt tokenizáljanak, mivel rendkívül ineffektívek és nem tudnak nagy tranzakciós volumeneket kezelni.
Piaci előrejelzések
A Boston Consulting Group előrejelzése szerint a tokenizált eszközök piaca 2030-ra elérheti a 16 billió dollárt, míg a McKinsey tanácsadó cég szerényebb, 2 billió dolláros becslést adott ugyanerre az időszakra.
The Next Multi-Trillion Dollar Opportunity is Here and You’re Early.
— PlayEstates (@PlayEstates) October 2, 2023
According to a recent report by the Boston Consulting Group, the projected total valuation of tokenized Real-World Assets (#RWA), which encompasses real estate among other assets, is expected to soar to $16.1… pic.twitter.com/YDPeHdd2Y6
A 21Shares Dune Analytics-on összeállított adatai szerint jelenleg több mint 89 milliárd dollárnyi tokenizált eszköz van blokkláncokon.
A Polygon a negyedik helyen áll a tokenizált érték tekintetében 40,3 millió dollárral, az Ethereum, a Stellar (XLM) és a Mantle (MNT) mögött.
A valós eszközök tokenizációja jelentős szerepet játszik a decentralizált pénzügyek (DeFi) ökoszisztémájában is, növelve a gyakran nehezen hozzáférhető pénzügyi eszközök elérhetőségét és új alkalmazási lehetőségeket nyitva meg.
Ez a fejlődés hozzájárulhat a kripto iparág szélesebb körű elfogadásához és potenciálisan befolyásolhatja a globális gazdaságokat.
Blokklánc
d.kata • 2024. december 7.
Az amerikai kormány korábban valóban hadat üzent volna a kriptoiparnak? A Coinbase most komoly bizonyítékokkal állt elő.
Kereskedés
d.kata • 2024. december 7.
A Solana alapú népszerű memecoin launchpad, a Pump.fun hirtelen letiltotta az Egyesült Királyság felhasználóit.
Bitcoin
d.kata • 2024. december 7.
A Standard Chartered elemzője szerint a kereslet 2025-re egészen 200 000 dollárig tolhatja fel az árfolyamot.
NFT
Llecram • 2024. december 7.
Az NFT-kollekció elérte a 75 000 dolláros “floor” árat, miközben a márka az Ethereumon túlra is terjeszkedik, és elindítja a PENGU tokenjét a Solanan.
