Mire lehet következtetni a 2023-as blokklánc adatokból?

A 2023-as év tele volt pozitív hírekkel és erős narratívákkal a kriptopiac számára. Pozitív hangulattal kezdődött és indult növekedésnek, valamint fontos eseményeknek és fejleményeknek lehettünk tanúi. Nézzünk meg párat ezek közül az on-chain elemzés segítségével.

A kockázatvállalási hajlandóságot jól mutatja, hogy valamennyi idesorolt eszköz pozitívban tudta zárni az évet. A Bitcoin és az Ethereum a reményt keltő várakozásoknak köszönhetően jelentősen meghaladta a részvények és az arany hozamát is.

A kriptopiacokon a Bitcoin dominanciája a medvepiaci stagnálás után 2023-ban ismét emelkedésnek indult, melyet továbbra is tart, feltehetően az ETF várakozásoknak köszönhetően.

Az új ETF modell bevezetése során már nemcsak kriptoeszközök alapján, hanem készpénzzel is lehetőség lesz új értékpapírokat kibocsátani. Az "in-kind redemption" (vagyis a tényleges eszközökkel történő kiváltás) modell egy olyan mechanizmust foglal magában, amely engedélyezett résztvevőknek (AP-k) lehetővé teszi, hogy az alapból effektív eszközöket (például részvényeket vagy más eszközöket) vegyenek fel vagy váltsanak ki, és nem csupán készpénzt.

A módosított modell értelmében az AP-k készpénzt utalnának egy brókercégnek, amely azt átváltja Bitcoinná, majd ezt követően az alapkezelők saját kripto letéti kezelőjénél tárolnák el. 

A blokklánc technológia az AI mellett visszatérő trendje volt a 2023-as évnek. Az Optimism és az Arbitrum sikerét követően a hangsúly az új Layer 2 blokkláncok létrehozására helyeződött át. 

Az Ethereum Proof of Stake-re való átállásával a Layer 2 megoldások még relevánsabbá váltak. A fejlesztők fókusza az alkalmazások építéséről a hálózatok kiépítésére helyeződött át, mint például a hamarosan induló Manta, Linea, ZkSync, amelyek a 2024-es év és a következő bull run alapjául szolgálhatnak majd.

A Layer 2 blokkláncok aktivitása folyamatosan fejlődött az év során, mígnem év végére hatszor több tranzakció bonyolódott, mint az Ethereumon.

Ezt a Layer 2 blokkláncokra beáramló tőke mennyisége is jól mutatja, mely év végére elérte a 20 milliárd USD-t.

Általánosságban véve a stabilcoinok ki és beáramlása jól mutathatja a kockázatvállalási hajlandóságot. A tőzsdékre beáramló stabilcoinok egyenes arányban vannak a kockázatvállalási hajlandósággal, ami a bikapiac előszele is lehet. Az alábbi chart is ezt mutatja, hogy 2023 novemberétől folyamatosan zajlik ez a fajta beáramlás.

A blokkláncokra vetítve az Ethereum év eleji dominanciájának folyamatos csökkenése, és az évvégi Solana térnyerése különösen szembeötlő. Az előbbi csökkenő trend az Ethereum hálózatán a korábban már említett újabb blokkláncok megjelenésével tovább folytatódhat, mig az utóbbi nagyban volt köszönhető a Solana-n megjelenő airdrop mániának és a különböző mém coinoknak.

A különböző DeFi kategóriák közül az év közepétől folyamatosan erősődő és hatalmas összegeket befogadó Liquid Staking vitte a prímet, megelőzve a hitelezési és decentralizált tőzsdék üzletágát.

A felhasználók számos tőzsdei bukás után kivonták a tőkét a kriptotőzsdékről, és DeFi lehetőségek felé fordultak. Az Uniswap, az ökoszisztéma egyik legnagyobb decentralizált tőzsdéje (DEX) jelentős megugrást regisztrált a kereskedési volumenben ez ezt követő időszakban. 

A 2023-as év hektikus mozgásai és az újabbnál újabb narratívák térnyerése (AI vagy a Liquid staking szektor) után joggal várhatjuk, hogy 2024-ben sem fogunk unatkozni és rengeteg újdonsággal fogunk szembesülni a kriptovilág folyamatos fejlődése miatt.

Érdemes résen lenni, alaposan elemezni az aktuális piaci tendenciákat és eseményeket, valamint figyelemmel kísérni a fejleményeket. Mindenkinek, aki részt vesz a kriptovaluta piacokon, érdemes on-chain adatokra alapozott tájékozott döntéseket hozni, és szem előtt tartani az esetleges kockázatokat.